Андеррайтер (на ринку цінних паперів)

Андеррайтер ( англ. underwriter ) (На ринку цінних паперів) - юридична особа, яка здійснює керівництво процесом випуску цінних паперів і їх розподілу. Андеррайтер "твердого зобов'язання (Firm commitment)" гарантує емітенту отримання виручки від продажу цінних паперів емітентом, так як фактично придбаває цінні папери в емітента навіть якщо крім firm commitment андеррайтера не знайшлося більше охочих купити цінні папери емітента. Андеррайтером може бути будь-яка юридична особа відповідним чином ліцензоване ФСФР, тобто це може бути або інвестиційна компанія або інвестиційний банк. Це юридична особа і пропонує інвесторам купити випуск цінних паперів емітента.

Договір з андеррайтером може бути двох типів:

  • " Тверде зобов'язання "(Firm commitment) - андеррайтер зобов'язується придбати всі цінні папери, що пропонуються для первинного публічного розміщення, і перепродати їх. Весь ризик продажу лягає на андеррайтера.
  • " Максимальні зусилля "(Best efforts) - продаж максимально можливого числа цінних паперів нового випуску без фінансової відповідальності. Андеррайтер знімає з себе частину ризику у випадку, коли частина цінних паперів продати не вдається.

Андеррайтинг на ринку цінних паперів може здійснюватися синдикатом андеррайтерів, тобто групою інвестиційних банків та / або інвестиційних компаній, створюваної на нетривалий час для того, щоб забезпечити продаж нового випуску цінних паперів за ціною, встановленою в попередній угоді. Синдикат андеррайтерів очолює провідний андеррайтер. Провідний андерайтер організовує синдикат по розміщенню цінних паперів, підтримує контакти з емітентом і веде облік розміщених паперів.

Більш детально послуги з андеррайтингу цінних паперів а також форми андеррайтингу описані в пункті 5 можливо так офіційно і не зареєстрованих в Міністерстві Юстиції РФ Стандартів діяльності з андеррайтингу.