Знаймо

Додати знання

приховати рекламу

Цей текст може містити помилки.

Золотовалютні резерви



План:


Введення

Золотовалютні резерви по окремих країнах, млрд доларів США

Золотовалютні резерви (міжнародні резерви або офіційні резерви) - зовнішні високоліквідні активи, представлені у вигляді іноземної валюти та золота, які знаходяться під контролем державних органів грошово-кредитного регулювання та в будь-який момент можуть бути використані для фінансування дефіциту платіжного балансу, для інтервенцій на валютних ринках, що впливають на курс національної валюти, або для аналогічних цілей [1].


1. Структура золотовалютних резервів

1.1. Кошти в іноземній валюті

До засобів в іноземній валюті відноситься [2] :

  • готівкова іноземна валюта;
  • залишки коштів на кореспондентських рахунках, включаючи знеособлені металеві рахунки в золоті;
  • депозити з первісним строком погашення до 1 року включно, в тому числі - депозити в золоті, кредити, надані в рамках угод зворотного РЕПО, в центральних банках за кордоном, у Банку міжнародних розрахунків та інших кредитних організаціях-нерезидентах, що мають рейтинги довгострокової кредитоспроможності не нижче "А" за класифікацією рейтингових агентств " Fitch Ratings "і" Standard & Poor's "(або" А2 "за класифікацією рейтингового агентства" Moody's ");
  • боргові цінні папери, випущені нерезидентами з рейтингом випусків боргових цінних паперів (або емітентів боргових цінних паперів) не нижче "АА-" за класифікацією рейтингових агентств "Fitch Ratings" і "Standard & Poor's" (або "Аа3" за класифікацією рейтингового агентства "Moody's"), та інші фінансові вимоги до нерезидентів з початковим терміном погашення до 1 року включно.

Цінні папери, передані контрагентам в рамках операцій позик цінних паперів (надані в обмін на інші цінні папери), враховуються у складі міжнародних резервів, тоді як цінні папери, що є забезпеченням по операціях прямого РЕПО, виключаються з резервів. Цінні папери, отримані в якості забезпечення по операціях зворотного РЕПО або позик цінних паперів, не включаються до складу міжнародних резервів.

Перерахунок у долари США здійснюється на основі офіційних обмінних курсів іноземних валют до російського рублю.


1.2. Спеціальні права запозичення

До спеціальних прав запозичення ( СДР) відносять емітовані Міжнародним валютним фондом міжнародні резервні активи, що знаходяться на рахунку Російської Федерації в МВФ.

1.3. Резервна позиція в Міжнародному валютному фонді

Резервна позиція в МВФ є валютну складову квоти Російської Федерації в Міжнародному валютному фонді [2].

1.4. Монетарне золото

Монетарне золото визначається як належать Банку Росії і Уряду Російської Федерації стандартні золоті злитки, монети, виготовлені з золота з пробою металу не нижче 995/1000. У цю категорію включається як золото в сховище, так і знаходиться в дорозі і на відповідальному зберіганні, в тому числі за кордоном. Перерахунок в долари США здійснюється на основі котирувань золота, що встановлюються Банком Росії і діють станом на звітну дату [2].


2. Історія

Раніше державні резерви створювалися в золоті, але за результатами конференції в Бреттон-Вудсі Сполучені Штати Америки забезпечили підтримку долара США як світової валюти за рахунок зобов'язання забезпечувати конвертацію доларів США та золота. У процесі переходу від Золотого стандарту до вільної конвертації долар США став одним з видів світових грошей поряд із золотом. Згодом, після краху Бреттон-Вудської системи в 1971 році, США відмовилися від конвертації долара США в золото, але з урахуванням того, що частка долара США в світових розрахунках є домінуючою, долар США залишається головною резервною валютою, і більшість центральних банків продовжують зберігати великі обсяги міжнародних резервів у доларах США. Зміна валютної структури міжнародних резервів у світі показує, що на рубежі XX-XXI століть найбільш зміцнили свої валюти США і Англія. Тільки створенням євро провідні континентальні країни Європи змогли протистояти тенденції такого надмірного посилення, проти чого активніше виступає і Росія.


3. Структура світових валютних резервів

Міжнародні накопичення в іноземних валютних резервах
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 I кв. 2011
USD 59,0% 62,1% 65,2% 69,3% 70,9% 70,5% 70,7% 66,5% 65,8% 65,9% 66,4% 65,7% 64,1% 64,1% 62,1% 61,5% 60,7%
EUR 17,9% 18,8% 19,8% 24,2% 25,3% 24,9% 24,3% 25,2% 26,3% 26,4% 27,6% 26,3% 26.6%
DEM 15,8% 14,7% 14,5% 13,8%
GBP 2,1% 2,7% 2,6% 2,7% 2,9% 2,8% 2,7% 2,9% 2,6% 3,3% 3,6% 4,2% 4,7% 4,0% 4,2% 4,0% 4.1%
YEN 6,8% 6,7% 5,8% 6,2% 6,4% 6,3% 5,2% 4,5% 4,1% 3,9% 3,7% 3,2% 2,9% 3,1% 3,0% 3,8% 3,8%
FRF 2,4% 1,8% 1,4% 1,6%
CHF 0,3% 0,2% 0,4% 0,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,4% 0,2% 0,2% 0,1% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
Інші 13,6% 11,7% 10,2% 6,1% 1,6% 1,4% 1,2% 1,4% 1,9% 1,8% 1,9% 1,5% 1,8% 2,2% 3,1% 4,4% 4,7%
Джерела: 1995-2009 МВФ ( Міжнародний валютний фонд): Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves
Джерела: 1999-2005, ЄЦБ ( Європейський центральний банк): The Accumulation of Foreign Reserves
Джерела:

4. Рівень міжнародних резервів

Міжнародні резерви країн світу в 2006
Держави з найбільшими міжнародними резервами.
Країна млрд. USD (на кінець місяця)
1 Китай КНР 3044 (квітень 2011)
2 Японія Японія 1091 (лютий 2011)
- Flag of Europe.svg Єврозона 531 (лютий 2009)
3 Росія Росія 545,012 (вересень 2011)
4 Китайська Республіка Китайська Республіка 392,6 (Квітень 2011)
5 Індія Індія 305,486 (березень 2011)
6 Бразилія Бразилія 300 (лютий 2011)
7 Республіка Корея Республіка Корея 298,62 (квітень 2011)
8 Гонконг Гонконг 259,2 (травень 2010)
9 Сінгапур Сінгапур 196,4 (травень 2010)
10 Німеччина Німеччина 144 (лютий 2009)

Примітки:

  • ^ Китай оновлює інформацію щоквартально.
  • ^ Росія та Індія оновлюють інформацію щотижня і щомісяця.
  • ^ Бразилія оновлює інформацію щодня.

Ці країни зберігають більше 50% від загальних міжнародних резервів світу.


5. Золотовалютні резерви Росії

Міжнародні резерви Російської Федерації, за даними Банку Росії
Структура міжнародних резервів Банку Росії на 1 січня 2008 року (Джерело)

Міжнародні резерви Російської Федерації є високоліквідні іноземні активи, що є в розпорядженні Банку Росії і Уряду Росії за станом на звітну дату [2]. Частина Резервного фонду Російської Федерації і Фонду національного добробуту, номіновані в іноземній валюті і розміщені Урядом Російської Федерації на рахунках в Банку Росії, є складовою міжнародних резервів Російської Федерації [2]. Фінансові вимоги Банку Росії і уряду Російської Федерації до резидентам, виражені в іноземній валюті, не включаються до складу міжнародних резервів Російської Федерації.

Міжнародні резерви Росії (у веденні ЦП)

  • Серпень 1991 борг $ 32,1 млрд
  • 1 січня 2002 $ 34,6 млрд
  • 1 січня 2003 $ 47790000000
  • 1 січня 2004 $ 77 млрд
  • 1 січня 2005 $ 125 млрд
  • 1 січня 2006 $ 182 млрд
  • 1 січня 2007 $ 303 млрд
  • 1 січня 2008 $ 478 800 000 000
  • 8 серпня 2008 $ 598 100 000 000
  • 1 січня 2009 $ 426 300 000 000
  • 1 січня 2010 $ 439 500 000 000
  • 1 січня 2011 $ 479 400 000 000
  • 1 травня 2011 $ 524,0 млрд

Резервний фонд (у віданні Мінфіну)

  • 01.02.2008 $ 125 190 000 000
  • 01.07.2010 $ 39320000000

Фонд національного добробуту (у віданні Мінфіну)

  • 01.02.2008 $ 32,00 млрд
  • 01.07.2010 $ 85470000000

Валютні резерви Росії на 01 травня 2011 року складе 524,0 млрд. доларів США [3], а запаси золота - 824,8 тонн.

За інших рівних перевага дається валюті з більшою прибутковістю. Так Центральний банк Російської Федерації почав диверсифікувати міжнародні резерви в 2003 році. У структурі резервів з'явився євро, слідом за ним повинен був додатися швейцарський франк. Але замість франка в резерви включили англійські фунти стерлінгів. Англійський фунт є однією з найприбутковіших резервних валют. Наприклад, в 2005 році в портфелі міжнародних резервів ЦБ долар США приносив 3,2% річних, євро - 2,2, а фунти стерлінгів - 4,8%. У той час ставка LIBOR по швейцарському франку становила близько 2%.

Більш детально структура валютної частини резервів описана в "Огляді діяльності Банку Росії з управління резервними валютними активами" [4] на сайті ЦБ РФ. Так, на кінець 2007 року валютна частина резервів включала в себе 47% доларової частини, 42% євро, 10% фунтів стерлінгів і 1% японської ієни. При цьому 60% активів вкладені в цінні папери (з них третина з термінами погашення менше року і дві третини з термінами погашення більше року), 24% представлені валютними депозитами і залишками по рахунках, а 16% валютних резервів становлять угоди РЕПО з термінами до 6 місяців.


Примітки

  1. Золотовалютні резерви - dic.academic.ru/dic.nsf/lower/14901. Словники та енциклопедії на академіка.
  2. 1 2 3 4 5 Міжнародні резерви Російської Федерації - www.cbr.ru/hd_base/mrrf/?C_mes=01&C_year=2010&To_mes=05&To_year=2010&mode=&x=34&y=5. Центральний банк РФ.
  3. Обсяг російських резервів перевищила 460 мільярдів доларів - lenta.ru/news/2010/05/06/reserves /. lenta.ru.
  4. Огляд діяльності Банку Росії з управління резервними валютними активами - www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Obzor. ЦБРФ.


Цей текст може містити помилки.

Схожі роботи | скачати

Схожі роботи:
Офіційні золоті резерви
Державні трудові резерви СРСР
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru