Світова фінансово-економічна криза

Не слід плутати з Велика депресія.

Світовий фінансова криза (іноді називають "велика рецесія") - фінансово- економічна криза, що проявився у вересні - жовтні 2008 у вигляді значного погіршення основних економічних показників у більшості розвинених країн, і що послідувала в кінці того ж року глобальна рецесія.

Попередником фінансової кризи 2008 року послужив іпотечна криза в США, перші ознаки якого проявилися в 2006 у формі зниження числа продажів будинків [1], а до весни 2007 переросли в кризу високоризикових іпотечних кредитів (subprime lending (англ.)) [2]. Досить швидко проблеми з кредитуванням відчули і надійні позичальники. [3] Влітку 2007 року криза з іпотечного почав переростати у фінансовий і зачіпати не тільки США. [4] Почалися банкрутства великих банків, порятунок банків з боку національних урядів. [5] Особливо виділяють банкрутство Lehman Brothers 15 вересня 2008. Котирування на фондових ринках різко знизилися протягом 2008 року та на початку 2009 року. Для компаній істотно скоротилися можливості отримання капіталів при розміщенні цінних паперів. В 2008 криза набула світового характеру і почав проявлятися в повсюдне зниження обсягів виробництва, зниженні попиту і цін на сировину, зростанні безробіття. [6]


1. Витоки і причини

Ціни на нафту

Виникнення кризи пов'язують з наступними факторами:

А також:


1.1. Точка зору австрійської економічної школи

Австрійська економічна школа в якості основної причини кризи називає кредитну експансію. На їхню думку, високі ціни на сировину обумовлені кредитною експансією, викликає інфляцію. Також має місце інший механізм: створені банками нові гроші при видачі кредитів [8] направляються не в реальний сектор економіки, а на різні біржі (в тому числі товарні), і за допомогою цих величезних кредитних коштів інвестиційні фонди та інвестиційні банки маніпулюють цінами на товари.

Циклічність економічного розвитку також обумовлена ​​кредитною експансією і являє собою наступний цикл: кредитна експансія, бум, крах. Під кредитною експансією мається на увазі видача коштів з рахунків до запитання (також з поточних рахунків) в кредит. Австрійська школа вважає, що це суперечить нормам права про неприпустимість використання речей, що знаходяться на зберіганні.

Виділяється також фіатная ( фідуціарний) природа грошей, іншими словами незабезпеченість грошей реальними товарами (відсутність золотого стандарту).


1.2. Високі ціни на сировинні товари

В 2000-х роках спостерігався бум споживання, що супроводжувався неухильним зростанням цін на сировину після Великої депресії товарів споживання у 1981 - 2000 роках. Але в 2008 ціни багатьох товарів, особливо нафти і продуктів харчування (агфляція), досягли такого рівня, що стали наносити відчутний економічний збиток. [9] У січні 2008 року ціни на нафту перевищили 100 дол за барель. [10] 11 липня 2008 року ціна нафти марки WTI досягла рекордних за всю історію 147,27 дол за барель, після чого почалося зниження - до 61 дол 24 жовтня того ж року [11] і до 51 дол в листопаді. Харчові та паливні кризи обговорювалися в липні на 34 саміті Великої вісімки. [12]

Дані опубліковані ФАО показали, що в грудні 2010 індекс цін на харчові продукти у світі склав 215 пунктів. У період з червня по грудень 2010 року цей показник виріс на 32%. [13]

А в січні 2011 продовольчий індекс цін ФАО досяг вже 231 пункту - це найвищий показник з тих пір, як ФАО почала вимірювати індекс у 1990 році. [14]

У результаті вже на початку 2011 року світ опинився на межі продовольчої кризи, яка може призвести до глобальних політичних змін. Наприклад в січні 2011 року через низький рівень життя і частково через продовольчої кризи відбулися революції в Тунісі [15] і Єгипті [16].

Скоротився попит на автомобілі: в серпні 2008 року продажі автомобілів в Європі скоротилися на 16% [17], в США у вересні продажі автомобілів знизилися на 26% [18], в Японії - на 5,3% [19]. Це призвело до скорочення виробництва металу і скорочення робочих місць в автопромі і суміжних галузях.


1.3. Іпотечна криза 2007 року в США

Президент США Джордж Буш молодший разом з головою ФРС Беном Бернанке (ліворуч), головою Комісії з цінних паперів і бірж Крістофер Кокс (праворуч) і секретарем казначейства США Генрі Полсоном. Дж. Буш виголошує промову в Рожевому саду Білого дому про сформованій у країні негативної економічної обстановці

Безпосереднім попередником загального фінансової та банківської кризи в США була криза високоризикових іпотечних кредитів (subprime) у 2007 році, тобто іпотечного кредитування осіб з низькими доходами і поганою кредитною історією. Внаслідок 20%-го падіння цін на нерухомість американські власники житла збідніли майже на 5 трлн дол [20]

Американський фінансист Джордж Сорос в Die Welt від 14 жовтня 2008 визначив роль "іпотечного мильного міхура" як "лише спускового механізму, який призвів до того, що лопнув більш великий міхур". [21] [22]

Згодом Фінансова криза в США став детонатором глобальної кризи. На думку аналітиків, американські інвестиційні структури, що зіштовхуються з проблемами на внутрішньому ринку, почали скидати свої закордонні засоби, що викликало відтік грошових коштів з ринків нових країн, що розвиваються. В результаті чого від кризи, що виникла в США, почав страждати весь світ. [23]

Американські офіційні особи і частина економістів намагаються покласти провину за міхур на американському ринку нерухомості на інші країни. Так голова Федеральної резервної системи США Бен Бернанке в січні 2009 року винними вважав величезні банківські вклади населення Китаю та інших країн. [23] Через рік аналогічна версія була висловлена ​​економістом з Массачусетського технологічного інституту Рікардо Кабальєро ( англ. Ricardo J. Caballero ): Він вважає, що живильним середовищем збою в фінансовій системі США стали іноземні капіталовкладення, зокрема - з Китаю і Саудівської Аравії. Китай закуповував все більше і більше довгострокових облігацій Казначейства США, що призвело до зниження їх прибутковості. У результаті американські банки кинули свої активи на іпотечний ринок. [24] У відповідь на це, китайська газета " Женьмінь жибао "нагадує, що в США грошово-кредитна політика з низькою процентною ставкою проводиться з 1990-х років, а в той час у Китаю та інших нових країн, що розвиваються не було ні великого активного сальдо, ні величезної суми заощаджень. Тож ні Китай, ні будь-які інші азіатські країни не винні в активному використанні дешевих споживчих кредитів населенням США. [23]

13 січня 2010 почала роботу створена Конгресом США комісія з розслідування причин кризи. [25] [26]


1.4. Інновації на фінансовому ринку

Істотним чинником виникнення кредитної кризи в США, на думку ряду експертів, [27] [28] стало широке використання з початку 1990-х років похідних фінансових інструментів, деривативів ( англ. derivatives ) І прагнення підвищити прибутковість за рахунок збільшення ризиків. При цьому немає аналізу, який би показав, що саме деривативи наблизили кризу, і що не наступив би криза в будівництві ще раніше, якби деривативи не сприяли розширенню платоспроможного попиту на нерухомість і дорогі товари.

У США зростання економіки в основному спостерігався за межами реального сектора. Напередодні кризи до 40% корпоративних прибутків припадало на фінансовий сектор, де все було надути, 40% інвестицій припадало на нерухомість - і все це було вкладено в міхур.

- Джозеф Стігліц, "Відомості", 07.02.2011 [29]


2. Оцінки тривалості кризи

В 2008 і 2009 роках більшість політиків і економістів прогнозувало швидке завершення кризи. Проте були й такі, хто говорив про довготривале характер кризи. Зокрема, російський економіст Михайло Хазін оцінював тривалість кризи в 5-8 років. [30]

У 2009 році прогнози національних урядів щодо наслідків кризи для власних економік в більшості випадків були оптимістичніші, ніж про економіках інших країн і світу в цілому, і найчастіше називалися кінець 2009 або початок 2010. [31]

В 2011 - 2012 роках все більше і більше економістів стали говорити про тривалий характер кризи. Особливо підкреслюється, що криза далека від завершення і він продовжує розвиватися. [32]

Припущення російських фахівців про те, коли криза завершиться, сильно різняться: від кількох місяців ( Дворкович), до декількох десятиліть ( Кудрін, Єршов). Аналогічно різноманітні, хоча і не настільки радикальні, прогнози дають і зарубіжні автори. Причини розкиду в тому, що державні діячі, з одного боку, побоюються негативних настроїв і навіть паніки серед учасників ринку, в тому числі споживачів, і намагаються заспокоїти людей оптимістичними прогнозами і запевненнями, що "Все під контролем". З іншого боку - доводиться виправдовуватися за прийняття непопулярних заходів, що легше робити на тлі песимістичних прогнозів. Крім того, багато політологів та ЗМІ хочуть просто підняти рейтинг публікацій хльосткими апокаліптичними пророцтвами.


3. Криза в світовому автопромі

Іпотечна криза в США (2007) спровокував у вересні 2008 криза ліквідності світових банків: банки припинили видачу кредитів, зокрема кредитів на покупку автомобілів. Як наслідок, обсяги продажів автогігантів почали скорочуватися. Три автогіганта Opel, Daimler і Ford повідомили в жовтні про скорочення обсягів виробництва в Німеччині [33]. Зі сфери нерухомості криза перекинулася на реальну економіку, почалася рецесія, спад виробництва.

Спред LIBOR-OIS (показує різницю між ставкою LIBOR і ф'ючерсом на офіційну ставку Центробанку - свідчення доступності грошей на міжбанківському ринку) в кінці вересня 2008 року перевищив для доларових кредитів 200 базисних пунктів, а на початку жовтня - 250. [34]

Натовп чекаючих вкладників біля одного з відділень банку Northern Rock 15 вересня 2007. [35] Клієнти в масовому порядку вилучали заощадження зі своїх рахунків

Банкрутство Lehman Brothers призвело до сумнівів у можливості виплат страхових компаній, що страхують від ризиків банкрутства кредитуються ( CDS), що призвело до кризи самого інструменту CDS і різкого збільшення ризиків страхування, що вилилися в кризу довіри між банками і різке зростання ставок кредитування, що особливо сильно позначилося на розвиваються кредитних ринках, у тому числі України і Росії.


4. План Полсона і наступні заходи уряду США

18 вересня 2008 Міністр фінансів США Генрі Полсон повідомив, що він, спільно з Федеральною резервною системою (ФРС) США і представниками Конгресу, працює над планом, спрямованим на "вирішення питань із системними ризиками" на ринках капіталу в США і проблемними активами. План передбачає створення державної корпорації, яка викупить проблемні активи у банків. Полсон пропонував виділити корпорації 700 млрд дол Корпорація буде створена за прикладом корпорації Resolution Trust Corporation (RTC), яка використовувалася для ліквідації поганих боргів під час кризи кінця 1980-х років. [36]

29 вересня Палата представників США відкинула план Полсона. План був прийнятий Сенатом 1 жовтня, а 3 жовтня 2008 року Конгрес США схвалив план Полсона (Emergency Economic Stabilization Act of 2008 [37]), а 5 жовтня президент США підписав його [38]. Почалося формування корпорації і набір співробітників. Керівником Управління фінансової стабільності (Office of Financial Stability) призначений Ед Форст (Ed Forst), колишній топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc [39].

13 листопада Полсон запропонував відмовитися від викупу неліквідних іпотечних активів банків, оскільки це є не найефективнішим способом використання виділених коштів [40].

25 листопада було оголошено про намір ФРС влити додаткові 800 млрд дол в банківську систему США, що, як заявив Генрі Полсон, спрямоване на стимулювання роздрібного кредитування споживачів. [41] Оголошена програма, що передбачає, зокрема, викуп ФРС на 600 млрд дол кредитів, виданих і гарантованих іпотечними агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae і федеральними банками житлового кредиту, викликала подив у експертів в частині, що стосується джерел коштів і наслідків такої емісії грошей, яка може призвести до девальвації валюти США. [42]


5. Обвал на фондових ринках

31 жовтня 2007 багато індекси світових фондових ринків досягли піку, після якого почалося зниження: з того дня по 3 жовтня 2008, коли палата представників конгресу США з другої спроби прийняла план Полсона, індекс S & P 500 впав на 30%; індекс MSCI World, що показує динаміку на ринках розвинених країн, впав на 32,3%; індекс ринків MSCI Emerging Markets - на 40,5%. [43] [44] На відміну від попереднього обвалу в 2000 - 2002 роки, який був викликаний крахом на фондовому ринку технологічних компаній і був обмежений ринками США, обвал 2007-2008 років торкнувся всі країни і був обумовлений подіями за межами фондового ринку - бумом, а потім крахом в кредитному та житловому секторах, а пізніше - і на сировинних ринках: першими стали падати акції західних банків, а з Липень 2008, коли почала швидко дешевшати нафта, - акції сировинних компаній країн, що розвиваються [43].

Банківська тиждень 6 - 10 жовтня 2008 принесла історично максимальне падіння індексів на торгових майданчиках США: Dow Jones Industrial Average впав до 7882,51 і закрився на 8451,19. [45] The Financial Times порівнювала обвал фондового ринку в п'ятницю 10 жовтня 2008 року з 10 жовтня 1938 : "На ранкових торгах у п'ятницю падіння індексу S & P 500 за десятиріччя було майже ідентичним його падінню за десятиліття в ту ж дату в 1938 ". [46]

Обвал фондового ринку в жовтні 2008 року став рекордним для ринку США за останні 20 років, для ринку Японії - за всю історію. [47]


6. Крах найбільших інвестиційних банків США

Зведена таблиця банкрутств американських банків
рік на дату з початку року з 2007 року
2007 3 3
2008 25 28
2009 25 травня 36 [48] 64
25 липня 64 [49] 92
1 серпня 69 [50] 97
29 серпня 84 [51] 109
3 жовтня 98 [52] 123
23 жовтня 106 [53] 131
14 листопада 123 [54] 148
6 грудня 130 [55] 155
31 грудня 140 [56] 165
2010 23 січня 5 [56] 170
24 лютого 20 [57] 190
8 травня 68 [58] 233
26 липня 100 [59] 265
29 листопада 153 [60] 318
30 грудня 157 [61] 322
2011 5 лютого 14 [62] 336
19 лютого 20 [61] 342
26 березня 26 [63] 348
9 липня 51 [64] 373
6 серпня 63 [65] 385
1 жовтня 74 [66] 396
2012 27 квітня 21 [67] 460
20 жовтня 46 [68] 485
Вечірня суєта біля будівлі штаб-квартири Lehman Brothers 15 вересня 2008, коли банк подав у нью-йоркський суд заяву про власне банкрутство

"П'ять провідних інвестиційних банків США припинили своє існування в колишньому якості: Bear Stearns був перепроданий, Lehman Brothers збанкрутував, Merrill Lynch перепроданий, Goldman Sachs і Morgan Stanley змінили свою вивіску, перестали бути інвестиційними банками у зв'язку з особливими ризиками та необхідністю отримати додаткову підтримку Федеральної резервної системи ". [69]


7. Спільні дії фінансових і політичних властей

Найбільш значні заходи було вжито ФРС США. З грудня 2007 до червня 2010 року ФРС різним банкам, корпораціям і урядам під нульовий відсоток було видано і не повернуто 16000000000000 кредитів. Інформація про таких гігантських розмірах цих операцій не обнародивалась керівництвом ФРС через очікуваної негативної реакції американців і навіть Конгрес не був поставлений до відома, дані були розкриті в результаті аудиту. [70]

8 жовтня 2008 року всі провідні центробанки світу, виключаючи ЦБ Японії і Росії, прийняли безпрецедентне рішення про одночасне зниження процентних ставок. Ключова ставка Федеральної резервної системи США (ФРС) була знижена з 2% до 1,5%; також на 0,5 процентного пункту були знижені ставки Банку Канади, Банку Англії, Банку Швеції, Національного банку Швейцарії та Європейського центробанку (ЄЦБ) [71 ]. Таке рішення було розцінено оглядачами як визнання глобального характеру кризи [71], що вимагає координованих дій провідних економік. На наступний день приклад наслідували Фінансові регулятори Південної Кореї, Тайваню та Гонконгу, також знизили основні облікові ставки [72].

10 жовтня зібрали на нараду у Вашингтоні міністри фінансів і глави центральних банків країн Клубу семи (що представляв Росію А. Кудрін був запрошений на робочу вечерю "вісімки") затвердили антикризовий план [73], який замінив собою традиційне для подібних зустрічей підсумкове комюніке, заявивши, що вони вживуть "невідкладні і виняткові дії" [45]. Прийнятий "сімкою" план з 5 пунктів передбачав "використовувати будь-які наявні кошти, щоб підтримувати системно важливі фінансові інститути, не допускаючи їхнього краху" і інші заходи, вже здійснювалися до того часу урядами країн-учасниць. [74]

12 жовтня лідери 15 країн Євросоюзу на зустрічі, що пройшла в Парижі, домовилися ввести систему державних гарантій для кредитів, що залучаються банками, а також забезпечити підтримку фінансовим інститутам, які зіткнулися з проблемами: гарантії повинні надаватися по міжбанківських кредитах на термін до 5 років; уряду отримають право підтримувати банки, купуючи їхні привілейовані акції; системоутворюючі банки, що зіткнулися з труднощами, будуть рекапіталізуватися за рахунок бюджетних коштів. [75]

13 жовтня Європейський центробанк (ЄЦБ), Банк Англії і ЦБ Швейцарії пообіцяли, що за договором про валютний своп з Федеральною резервною системою (ФРС) США нададуть "доларове фондування в розмірі, необхідному для задоволення попиту" в 2008 та 2009 роки. [76] У той же день британський прем'єр-міністр Гордон Браун закликав до створення "нового Бреттон-Вудса ". [77]

14 жовтня уряд США оголосив "план порятунку", що передбачає виділення 250 млрд дол на стабілізацію фінансової системи, частина яких, а саме 125 млрд, піде на покупку часток в дев'яти найбільших американських банках, зокрема: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley і Bank of New York Mellon Corp. [78] [79] План передбачає безпрецедентну в історії США часткову націоналізацію приватних банків [78], що сам Генрі Полсон назвав "ганебним", але необхідним для пожвавлення економіки [80].

14 листопада лідери країн Групи двадцяти (G20) зібралися на антикризовий саміт. За підсумками робочого засідання учасники саміту прийняли декларацію, що містить, зокрема, загальні принципи реформування фінансових ринків, реорганізацію міжнародних фінансових інститутів, зобов'язання утримуватися від застосування протекціоністських заходів у наступні 12 місяців (пункт 13 Декларації саміту). [81] На думку газети " Відомості "від 17 листопада 2008 року, конкретні заходи, що містяться в додатку до декларації і спрямовані на зміцнення прозорості фінансових систем і продуктів та уніфікацію регулювання в різних країнах до 31 березня 2009 - "високопріоритетні побажання, що не мають прямої дії". [82]

23 листопада в Лімі завершився саміт лідерів країн-членів організації АТЕС, які визнали, що в найближчій перспективі зниження темпів зростання світової економіки є неминучим. [83]

4 грудня ЄЦБ і Банк Англії значно знизили базові процентні ставки: керівництво ЄЦБ знизив ставку до 2,5% з 3,25%, хоча очікувалося скорочення до 2,75%; Банк Англії знизив базову ставку на 1 процентний пункт - ставка опустилася до 2 %, найнижчого рівня за всю історію існування Банку Англії з 1694 року. [84] Міра була зроблена перед обличчям назріваючої загрози дефляції. [85]

2 квітня 2009 відбувся саміт великої двадцятки в Лондоні, на якому був прийнятий План дій щодо виходу з глобальної фінансової кризи. Зокрема, однією з найбільш серйозних заходів стало рішення про значне збільшення ресурсів МВФ - до 750 млрд дол, підтримка нових асигнувань СПЗ у розмірі 250 млрд.


7.1. Кредити МВФ

МВФ повністю підтримав заходи урядів, що вживаються з метою боротьби з економічною кризою. Організація активно включилася в процес кредитування постраждалих країн.

У жовтні 2008 року Білорусь запросила кредит на 2 млрд дол [86] 12 січня 2009 року МВФ виділив кредитну лінію у розмірі 1,6 млрд СПЗ строком до 11 квітня 2010 року.

Після низки суперечливих повідомлень з боку Пакистану [87] [88] 24 листопада 2008 року МВФ виділив країні кредитну лінію у розмірі 5,2 млрд СПЗ строком до 23 жовтня 2010 року.

Найбільший в 2008 році кредит МВФ у розмірі 11 млрд СПЗ був виділений Україні. Кредитна лінія була виділена 5 листопада 2008 строком на 2 роки. Лише небагатьом менший кредит отримала Угорщина - 10,5 млрд СПЗ (видано 6 листопада 2008 року, термін оплати - 5 квітня 2010 року).

Італія, яка теж неминуче стала жертвою рецесії, отримала кредит у розмірі 9,3 млрд дол

У числі боржників також Ісландія (1,4 млрд СПЗ), Сербія (351 млн СПЗ), Латвія (1,5 млрд СПЗ), Вірменія (368 млн СПЗ).

Вже схвалено виділення рекордних кредитів Мексиці, Греції, Ірландії, Данії, Таїланду і Румунії. В процесі розгляду звернення Боснії, Сербії (про додаткове кредиті), Колумбії, Іспанії, Єгипту, Ємену, Тунісу, В'єтнаму, Болгарії, Литви та Португалії.


8. Початок економічного спаду в Євросоюзі

Під Франції на початку січня 2008 виник скандал навколо банку Socit Gnrale, трейдер якого протягом 2007 з використанням механізму маржинальної торгівлі відкрив позиції на індекси європейських бірж на загальну суму близько 50 млрд євро, що приблизно в 1,5 рази більше капіталізації банку. В результаті різкого падіння фондових ринків, по відкритих позиціях виникли збитки близько 5 млрд євро. 18 січня 2008 операції оголосили шахрайськими і всі позиції були закриті, що спровокувало хвилю розпродажів на фондових ринках [89] [90].

В Данії спад ВВП склав 0,6% у першому кварталі 2008 [91]. Естонія показала спад 0,9% у другому кварталі після 0,5% у першому, в результаті країну поглинула рецесія [92]. У Латвії падіння на 0,2% у другому кварталі після 0,3% у першому, в результаті також відбулася рецесія [93]. Швеція показала нульове зростання в другому кварталі [94]. Економіка Європейського союзу скоротилася на 0,1% у другому кварталі [95].

В єврозоні в цілому промислове виробництво впало на 1,9% у травні, це найбільше падіння з часів кризи 1992. Продажі європейських автомобілів впали на 7,8% в травні в порівнянні з попереднім роком [96]. Обсяг роздрібних продажів упав на 0,6% в червні в порівнянні з травнем і на 3,1% в порівнянні з попереднім роком. Німеччина була єдиною країною з чотирьох найбільших економічних систем в єврозоні, яка зареєструвала збільшення виробництва в липні, хоча розмір приросту і різко знизився. У другому кварталі обсяг економіки єврозони зменшився на 0,2%.

Ірландія протягом першого кварталу 2008 року повідомила про скорочення ВВП на 1,5%, це був рекордний спад з 1983. Однак Центральний статистичний офіс Ірландії повідомив про зростання ВНП близько 0,8%, в Ірландії уряд вважає ВНП більш точною ознакою визначення стану економіки. ВВП Ірландії скоротився в другому кварталі на 0,5%, в результаті Ірландія перший член єврозони, який увійшов в рецесію [97].

Іспанська будівельна компанія Martinsa-Fadesa оголосила про банкрутство, так як їй не вдалося рефінансувати заборгованість в 5,1 млрд євро. У другому кварталі ціни на нерухомість в Іспанії впали на 20% [98]. У регіоні Кастилія - Ла-Манча все ще не продані приблизно 69% всіх будівель, побудованих за минулі три роки. Deutsche Bank очікує 35-відсоткове падіння цін на нерухомість в Іспанії до 2011. Прем'єр-міністр Іспанії, Хосе Луїс Сапатеро, звинуватив Європейський центральний банк у посиленні ситуації через підняття процентних ставок.

Хоча Іспанія уникнула спаду в першій половині 2008 року, рівень безробіття в країні збільшився на 425,000 за останній рік, досягши 9,9%. Продажі автомобілів в Іспанії впали на 31% в травні [96]. Спад виробництва досяг 5,5% в травні. Зниження роздрібних продажів в Іспанії досягло 7,9% у червні порівняно з попереднім роком. У червні продажі продуктів харчування знизилися на 6,8% [99]. За повідомленням асоціації іспанських виробників автомобілів ANFAC, продажі нових автомобілів в липні впали на 27,5% в порівнянні з попереднім роком [100]. У другому кварталі економіка Іспанії зросла на 0,1%, що є найнижчим показником за 15 років [101].

В Німеччини роздрібні продажі впали на 1,4% в червні 2008 року [102]; у другому кварталі німецька економіка показала спад на 0,5% [101].

В Італії Fiat оголосив про закриття заводів і тимчасових звільненнях на заводах в Туріні, Мельфі, Імолі і Сицилії [103]. Італійська економіка скоротилася на 0,3% у другому кварталі 2008 [104].

В Нідерландах обсяг промислового виробництва в травні впав на 6% [105].

Інші члени єврозони зустріли спад в їх економіці у другому кварталі: французька економіка скоротилася на 0,3%; економіка Фінляндії знизилася на 0,2%; у Нідерландах показала нульове зростання в другому кварталі [101].

28 вересня нідерландсько-бельгійський банк Fortis був частково націоналізований з готівковим вливанням від країн Бенілюксу, складових 11,2 млрд євро. У червні компанія оголосила про розпродаж активів зі знижкою, щоб отримати 5 млрд євро для покращення ліквідності організації. Однак цього виявилося недостатньо. [106]

9 жовтня 2008 міністр фінансів Сполученого Королівства А. Дарлінг використовував повноваження, надані уряду антитерористичним законом Anti-Terrorism, Crime and Security Act 2001, для заморожування активів ісландського банку Landsbanki Islands hf на території країни. [107] Криза у Великобританії, на думку політичних оглядачів, [108] сприяв восени 2008 року значного зростання рейтингу прем'єр-міністра Г. Брауна, дії якого, спрямовані на порятунок банківської системи, стимулювання бізнесу і попиту, отримали схвалення як в Британії, так у керівництва інших країн. [109] 23 січня 2009 національне статистичне відомство Великобританії повідомило про те, що в четвертому кварталі 2008 року ВВП Великобританії скоротився на 1,5% в порівнянні з попереднім кварталом, що означало офіційне входження британської економіки Великобританії в рецесію: падіння ВВП у четвертому кварталі 2008 року склало 1,5%, в третьому кварталі того ж року зниження склало 0,6% . [110]

В початку грудня 2008 року Статистичне управління Євросоюзу повідомило, що ВВП єврозони в третьому кварталі 2008 року знизився на 0,2%, як і в попередньому кварталі: європейська економіка увійшла в період рецесії вперше за 15 років [111].

За даними Євростату, опублікованими в лютому 2009 року, промислове виробництво в Євросоюзі в грудні 2008 року знизилося на 11,5% в річному вираженні і на 2,3% в порівнянні з листопадом, у єврозоні - на 12% і 2,6% відповідно , що є абсолютним рекордом: подібного не спостерігалося з 1986, коли почала вестися загальноєвропейська статистика. [112]


9. Криза в окремих країнах

  • Економічна криза в Грузії (2008-2010). За підсумками 2009 року ВВП Грузії впав на 7%, що було одним з найгірших показників динаміки ВВП у світі. [113] Промислове виробництво за той же рік впало на 8,5%. [114]
  • На початку грудня 2008 Банк Канади знизив ставку рефінансування до найнижчого рівня з 1958 і визнав, що економіка країни увійшла в рецесію.
  • У другому кварталі 2008 року Сінгапур зустрів найсильніший спад за останні 5 років. У третьому кварталі Сінгапур увійшов в рецесію. [115]

9.1. Австралія

Ханс Редекер, поточний керівник BNP Paribas, заявив, що Австралії доведеться генерувати 4% свого ВВП, для покриття виплат іноземним власникам своїх активів. Уряд Австралії буде виступати гарантом по всіх банківських вкладах у фінансових організаціях країни, повідомило AFP з посиланням на заяву прем'єр-міністра Австралії Кевіна Радда. У випадку банкрутства одного з банків відшкодування за вкладами буде проводитися без будь-яких обмежень. Крім того, Австралія також гарантуватиме всі короткострокові боргові зобов'язання своїх банків, що працюють на міжнародному ринку. [116]

В період вересня - жовтня 2008 австралійський долар був девальвований на 23% [117], вжито заходів щодо вливанню в економіку до 7,3 млрд дол з метою стимулювання споживчого попиту. [118] Також, Резервний банк Австралії зробив зниження ставки рефінансування. [119]

Падіння цін на акції (в тому числі і акції австралійських компаній) викликало значні збитки австралійських пенсійних фондів.

Зменшення попиту на сировину з боку промисловості Китаю і падіння світових цін негативно позначилося на добувної промисловості Австралії.

Криза також створив тиск на ринок праці. 25 жовтня 2008 міністр імміграції Австралії Кріс Еванс заявив про те, що у зв'язку з кризою, можливо, буде скорочена імміграційна квота на 2009 рік [120], яка становила раніше до 160-190 тис. осіб на рік при населенні Австралії в 21 млн. Однак, через кілька днів, Кріс Еванс відмовився від цих заходів під тиском компаній і профспілок видобувної промисловості штату Західна Австралія.

У грудні 2008 року департамент імміграції Австралії склав "критичний список" з декількох десятків особливо гостродефіцитних спеціальностей, заяви на імміграцію за якими будуть розглядатися в пріоритетному порядку.

Незважаючи на негативні фактори, за прогнозами МВФ і Резервного банку Австралії прогнозується зростання економіки до 2% в 2009 році, тоді як більшість західних економік будуть перебувати в стані рецесії.


9.2. Білорусь

Враховуючи нерозвиненість фондових і фінансових ринків у країні і їх слабку інтегрованість у світову фінансову систему, вплив світової фінансової кризи на білоруську економіку проявилося дещо пізніше в порівнянні з іншими країнами. Варто відзначити, що вплив відбувається через два основних канали: зниження обсягів (темпів зростання) виробництва в країнах-партнерах і, як наслідок, зменшення попиту на окремі позиції білоруського експорту (насамперед нафтопродукти, чорні метали, калійні добрива, машинобудівну продукцію); обмеження можливостей залучення іноземного капіталу, як у вигляді зовнішнього запозичення, так і прямих інвестицій. При цьому особливостями, ускладнить ситуацію в Беларусии, виступили: довгостроково існуючий дефіцит поточного рахунку платіжного балансу країни; недостатні обсяги припливу в країну прямих іноземних інвестицій; обмеженість золотовалютних резервів; відносно високі інфляційні і девальваційні очікування [121].


9.3. Індія

Зростання ВВП Індії очікувався на 6,8% за підсумками 2008 року і 5,5% за підсумками 2009. Уряд оголосив про виділення до 5 млрд дол на сприяння експортерам. Ряд аналітиків очікують часткової переорієнтації економіки Індії на торгівлю з іншими азіатськими країнами, особливо Китаєм, також на внутрішній попит, і на великі інфраструктурні проекти. За заявою прем'єр-міністра Манмохана Сінгха, зробленому у вересні 2008, індійський уряд "надає вищий пріоритет заходам щодо ізоляції країни від глобальної фінансової кризи" [122].

Вжито заходів щодо девальвації індійської рупії, і по вливанню державою коштів в економіку. Центральний банк Індії знизив базову процентну ставку [123].

У липні - серпні 2008 року спостерігався спад продажів нових легкових автомобілів, в основному місцевого виробництва [124]. У листопаді продажі впали на 19%.

У грудні 2008 зазначено, вперше за 15 років, скорочення промислового виробництва, що відбувається на тлі негативної реакції інвесторів на терористичну атаку в Мумбаї. Спостерігається різке падіння котирувань акцій, і втеча іноземного капіталу з Індії [125].


9.4. Ісландія

В Ісландії уряд передав під контроль Управління з фінансового нагляду три найбільших банки країни: Kauping banki [126] [127], Glitnir banki [128] [129] (раніше передбачалося націоналізувати його [130] [131]) і Landsbanki slands [132] [133]. Чотири найбільші банки Ісландії мали зовнішні зобов'язання розміром 106 млрд дол при розмірі ВВП в 14 млрд. 9 жовтня уряд зупинило торгівлю всіма акціями, до 13 жовтня було закрито підрозділ біржі OMX в Рейк'явіку, були заборонені короткі продажі акцій всіх банків країни. Прем'єр-міністр Гейр Хаарде у зверненні до громадян попередив, що країна може стати банкрутом. [134] Економічна ситуація в країні викликала масове невдоволення і протести, які призвели 23 листопада 2008 до масових заворушень в Рейк'явіку. [135] 26 січня 2009 Гейр Хаарде оголосив про відставку уряду.

1 лютого 2009 тимчасовий уряд очолила Йоханна Сігурдардоттір.


9.5. Казахстан

У другій половині серпня 2007 в країні почалася криза іпотечного кредитування. [136]

23 грудня 2008 року Президент Казахстану Нурсултан Назарбаєв на публічній церемонії заявив: "Мабуть, до дна підходимо: зниження економіки скрізь і всюди". [137]

ВВП Казахстану, за оцінкою національного Агентства з статистикою, скоротився в січні 2009 року на 2,9% до січня 2008 року; промисловість - на 1,8%. [138]

В " Російській газеті "від 2 лютого 2009 року Н. Назарбаєв виступив зі статтею" План радикального оновлення ", в якій вводив ряд нових термінів і понять (наприклад," дефектал "-" дефектний капітал, який оперує дефектною валютою ") і висував" глобальну ініціативу ПРО "-" План радикального оновлення ", який полягав у" підготовці всього світу до практичного переходу з епохи частково дефектного "транзіталізма" в прийдешній світ "акметалізма" ". [139]

2 лютого Уряд Республіки Казахстан повідомило про викуп 78% акцій БТА Банку і 76% акцій Альянс-банку. [140]

4 лютого Національний Банк Республіки Казахстан девальвував національну валюту тенге на 25%. [141]

2 квітня фонд національного добробуту " Самрук-Казина "підтримав Народний банк, викупивши 21% акцій банку. [142].

Активи Нацфонда Казахстану зменшилися майже на 20% за перший квартал 2009 року [143].

10 квітня Goldman Sachs погіршив прогноз падіння ВВП Казахстану з 0 до 3%. [144]

Нурсултан Назарбаєв доручив агентству з фінансового нагляду (АФН) Казахстану розглянути можливість реструктуризації зовнішніх позик [145].


9.6. Китай

За підсумками перших трьох кварталів 2008 року, обсяг золотовалютних резервів КНР склав близько 2 трлн дол, проте в IV кварталі почалося зниження цих запасів, що скоротилися до 1,9 трлн дол [146]. Влада КНР оголосила план по вкладенню до 586 млрд дол в оновлення інфраструктури, і в сільське господарство. Ця сума становить до 18% ВВП КНР, тоді як " План Полсона "у США становить до 6% ВВП.

20 листопада 2008 року міністр людських ресурсів і соціального забезпечення, член Державної ради КНР Інь Веймінь офіційно визнав збільшення числа безробітних в країні, назвавши ситуацію "критичною": [147] фабрики, орієнтовані на експорт, змушені закриватися. [148]

У зв'язку зі скороченням зовнішнього попиту анонсуються наміри китайського уряду щодо переорієнтації економіки на внутрішній попит. Також представники КНР оголосили про передбачуване перекладі своїх резервів у золото.

За підсумками 2008 року очікується зростання ВВП КНР на 9-10%, на 2009 рік прогнозується зростання, за різними оцінками, від 5 до 10%. Так, Світовий банк прогнозує зростання на рівні 7,5%, Goldman Sachs - на рівні 6% [149].

Погіршення світової кон'юнктури призвело до того, що китайська промисловість знизила попит на сировину, що, у свою чергу, спричинило зниження світових цін, в тому числі на продукцію металургії.

7 січня 2009 агентство " Сіньхуа ", коментуючи заяви Генрі Полсона і Бена Бернанке, поклало відповідальність за світову кризу на владі США, звинувативши їх в "надмірної емісії доларів при потуранні контрольних відомств" [150].

На думку журналу " The Economist ", індекс Біг-Мака c поправкою на ВВП на душу населення на 25 липня 2011 показує, що китайський юань переоцінений по відношенню до долара США на 3% [151].

2 серпня 2011 індекс ділової активності у виробничому секторі Китаю, що розраховується банком HSBC вперше після зими 2008-2009 років упав у депресивну область [152] і залишається в депресивній області за липень 2012 року.


9.7. Латвія

Латвія виявилася однією з тих країн, що найбільш постраждали від світової економічної кризи, яка взяла початок у 2007-2008 роках. Невміле управління країною і нездатність уряду своєчасно приборкати кризову ситуацію призвели до краху таких найважливіших соціальних галузей, як медицина, освіту.

За підсумками 2009 року ВВП Латвії впав на 17,8% (найгірший показник динаміки ВВП в світі 2009 року). [153]


9.8. Литва

За підсумками 2009 року ВВП Литви впав на 16,8% - один з найгірших показників динаміки ВВП в світі (більш сильне падіння відбулося тільки в Латвії). [154]

У 2008-2009 роках литовський будівельний ринок впав більш, ніж на 40%. Також значно впав ринок послуг (в середньому на 20%) і роздрібної торгівлі (на 25%).

9.9. Нова Зеландія

З першого кварталу 2008 економіка Нової Зеландії увійшла в рецесію у зв'язку зі світовою кредитною кризою, посухою та падінням попиту на традиційний експорт - сільськогосподарську продукцію. За заявою міністра фінансів Нової Зеландії Майкла Каллена "Цей рік розпочався для нас адаптацією до реальних труднощів, викликаним поєднанням уповільнення світового зростання економіки, підвищення цін на нафту і продукти харчування, і збільшення вартості позик на тлі кредитної кризи в США ... Ці труднощі прийшли до нас за кордону, але ми долаємо цей важкий відрізок, і повертаємося до зростання економіки на тлі низки позитивних факторів " [155].

Криза в Новій Зеландії в 2008 році проходив на тлі падіння цін на нерухомість, і масового скорочення робочих місць. Близько 23 новозеландських фінансових компаній оголосили про банкрутство.


9.10. Росія

Російський фондовий індекс ММВБ в порівнянні c американським індексом DJIA. У відсотках від значень квітня 2008
Індекс промислового виробництва в Росії в 2008-2010 роках, у відсотках до відповідного періоду попереднього року
Динаміка курсу долара США до російського рубля

За оцінкою Світового банку, російська криза 2008 року "почався як криза приватного сектора, спровокований надмірними запозиченнями приватного сектора в умовах глибокої потрійного шоку: з боку умов зовнішньої торгівлі, відпливу капіталу та жорсткості умов зовнішніх запозичень". [156]

Першою ознакою кризи, що починається в Росії став понижуючий тренд на російських фондових ринках в кінці травня 2008 року, [157] який перейшов в обвал котирувань в кінці липня, внаслідок, як вважають деякі експерти, [158] [159] [160] [161] [162] [163] заяв Голови Уряди РФ Володимира Путіна на адресу керівництва компанії " Мечел "в липні і військово-політичних дій керівництва країни на початку серпня ( збройний конфлікт в Південній Осетії).

Особливістю російської економіки перед кризою був великий обсяг зовнішніх корпоративних боргів при незначному державний борг і третіх у світі за величиною золотовалютних резервах держави.

18 вересня 2008 В. В. Путін на зустрічі в Сочі з іноземними підприємцями, які приїхали на економічний форум, заявив: "Ми бачимо напругу на наших торгових майданчиках, але вважаємо, що це не пов'язано з нашими проблемами, у нас немає системних проблем. Всі капітальні показники російської економіки - в нормі ". [164] Наступного дня Путін заявив кореспонденту газети " Коммерсант " А. І. Колесникову : "Так уже ж немає ніякої кризи!" [165] 28 січня 2009 року в Давосі Путін у своєму виступі сказав, зокрема, що криза "буквально висів у повітрі. Однак більшість не бажала помічати піднімається хвилю". [166] [167]

Криза ліквідності в російських банках, різке падіння біржових індексів РТС і ММВБ, падіння цін на експортну продукцію (сировину і метал) почали в жовтні - листопаді 2008 року позначатися на реальному секторі економіки: почався різкий спад промислового виробництва, перша хвиля скорочень робочих місць. [ 168] 12 грудня 2008 заступник глави МЕРТ Андрій Клепач визнав, що в IV кварталі економіка Росії увійшла в рецесію. [169] 15 грудня заяву Клепача було спростовано міністром фінансів Олексієм Кудріним, який передбачив зростання ВВП в Росії в 2009 році на 3%. [Джерело не вказано 71 день]

У вересні - жовтні 2008 року урядом Росії були оголошені перші антикризові заходи, спрямовані на вирішення самої нагальної на той момент завдання: зміцнення фінансової системи Росії. [156] У число цих заходів ввійшли інструменти грошово-кредитної, бюджетної і квазіфіскальній політики, які були націлені на забезпечення погашення зовнішнього боргу найбільшими банками і корпораціями, зниження дефіциту ліквідності і рекапіталізацію основних банків. [156] Витрати бюджету, спрямовані на підтримку фінансової системи, перевищили 3% ВВП. Ці витрати здійснювалися по двох каналах: наданням ліквідності у вигляді субординованих кредитів та за допомогою вливань в капітал банківської системи. [156] За оцінкою Світового банку, "це дозволило добитися стабілізації банківської системи в умовах крайнього дефіциту ліквідності і запобігти паніці серед населення: чистий відтік вкладів з банківської системи стабілізувався, почався ріст валютних вкладів, вдалося уникнути банкрутств серед великих банків, і був відновлений процес консолідації банківського сектора ". [156]

Спроби уряду стримати падіння курсу російського рубля призвели до втрат до чверті золотовалютних резервів Російської Федерації; з кінця листопада 2008 року фінансові влади приступили до політики "м'якої девальвації "рубля, яка, на думку журналіста" Незалежної газети ", [170] значно прискорила спад в промисловості в листопаді - грудні 2008 року, змушуючи підприємства згортати виробництво й виводити обігові кошти на валютний ринок.

4 грудня 2008 року голова уряду Володимир Путін у ході "прямої лінії" з населенням оголосив про скорочення квоти на залучення в Росію трудових мігрантів в два рази (раніше в 2008 році вона була збільшена в два рази) [171].

За заявою міністра фінансів Олексія Кудріна від 27 грудня 2008 року, в 2009 держбюджету РФ очікує дефіцит в 1,5-2 трлн рублів, який буде покритий з резервних фондів [172].

Згідно з даними, оприлюдненими 23 січня 2009 року Росстатом, в грудні 2008 року падіння промислового виробництва в Росії досягло 10,3% по відношенню до грудня 2007 року (у листопаді - 8,7%), що стало найглибшим спадом виробництва за останнє десятиліття [170]; в цілому в 4 кварталі 2008 року падіння промвиробництва склало 6,1% в порівнянні з аналогічним періодом 2007 року [173].

Золотовалютні резерви Росії знизилися за перший квартал 2009 року приблизно на 10%. [174]

30 грудня 2009 В. В. Путін заявив, що активна фаза російської економічної кризи подолана. [175]

За підсумками 2009 року російський фондовий ринок виявився світовим лідером зростання, індекс РТС виріс в 2,3 рази. [176] [177] 12 березня 2010 "Независимая газета" відзначала, що російському фондовому ринку вдалося відіграти велику частину падіння, що стався на початку світової фінансової кризи. [177] На думку "Независимой газети ", це відбулося завдяки здійсненої російським урядом антикризової програми. [177]

У березні 2010 року в доповіді Світового банку зазначалося, що втрати економіки Росії виявилися меншими, ніж це очікувалося на початку кризи. [178] На думку Світового банку, почасти це сталося завдяки масштабним антикризовим заходам, що їх вжив уряд. [178]

За підсумками першого кварталу 2010 року, за темпами зростання ВВП (2,9%) і зростання промислового виробництва (5,8%) Росія вийшла на 2-е місце серед країн "Великої вісімки", поступившись лише Японії. [179] У жовтні 2010 В. В. Путін заявив, що глобальна економічна криза стала для Росії серйозним випробуванням, але його уроки підтвердили правильність обраного урядом шляху, а "заздалегідь накопичені резерви, відповідальна макроекономічна політика, успішно реалізована антикризова програма - все це дозволило пом'якшити наслідки спаду економіки для громадян і для бізнесу і порівняно швидко повернутися на траєкторію зростання ". [180]

На думку журналу " The Economist ", індекс Біг-Мака з поправкою на ВВП на душу населення на 25 липня 2011 показує, що російський рубль переоцінений по відношенню до долара США на 10% [151].


9.11. Україна

Україна під час кризи узятий великий позику МВФ у розмірі 16,5 млрд дол при сумарних золото-валютних резервах країни на цей момент близько 32 млрд дол На 1 грудня 2008 отримано перший транш - 4 млрд дол Позика призначений для виплат західним кредиторам боргів комерційних підприємств і банків України. Незважаючи на позику, Україна є однією з найбільш постраждалих від кризи:

  • У жовтні 2008 року промислове виробництво на Україні впало на 19,8% і вперше з серпня 2005 було зафіксовано падіння ВВП - на 2,1%. [181]
  • У листопаді 2008 ВВП України впав на 14% по відношенню до листопада 2007 року. [182]
  • У листопаді 2008 падіння виробництва до листопада 2007 року склало: легка промисловість -19,1%, переробна промисловість -29%, добувна промисловість -32,1%, хімічна промисловість -35,2%, машинобудування -38,8%, металургія - 48,8%. [183]
  • Гривня девальвувала більш ніж удвічі по відношенню до долара США за період 4 місяці: з 4,60 грн. в серпні до 10 грн. 18 грудня 2008 за 1 долар США. Однак з квітня 2009 року курс гривні різко пішов вгору і до середини травня вже досяг 7,4 грн. / Дол.
  • Публічна відмова в листопаді 2008 року Національного банку України у відповідності з умовою надання кредиту МВФ від підтримки курсу гривні.
  • НБУ 19 грудня заявив про можливість "внутрішнього дефолту", заздалегідь звинувативши в ньому уряд. [184]
  • У жовтні НБУ спеціальною постановою заборонив достроково знімати гроші c банківських депозитів. В результаті "заморожені" гривневі депозити населення, які неможливо забрати з банків, сильно знецінилися.
  • У листопаді - грудні багато комерційних банків в односторонньому порядку підняли процентні ставки по раніше виданих валютних і гривневих кредитах - в середньому в півтора рази. Таким чином, валютні кредити стали пасткою. Станом на 11 грудня за офіційним (заниженим) курсом 7,47 грн. / дол. валютні кредити тільки фізичним особам склали 191 700 000 000 гривень, збільшившись з 130 млрд у жовтні виключно за рахунок падіння гривні. З листопада кредитування населення банками практично повністю припинено. [185]
  • Дефіцит зовнішньоторговельного балансу (перевищення імпорту над експортом), досяг за 10 місяців 2008 року 17 млрд дол Для покриття даного дефіциту були залучені позикові кошти за кордоном і всередині країни.
  • Суттєве скорочення ліквідних золотовалютних резервів НБУ - з 38 млрд 1 вересня до 27,2 млрд дол в грудні. [186]

За підсумками 2009 року ВВП України впав на 14,1%, що було одним з найгірших показників динаміки ВВП у світі. [187] За той же рік промислове виробництво впало на 25,0% (більш сильне падіння було лише в Ботсвані і Естонії). [188]


9.12. Естонія

З початку 2008 в економіці Естонії проявилися негативні тенденції. Промислове виробництво впало, бюджет на 2009 рік був вперше прийнятий з дефіцитом.

За підсумками 2009 року ВВП Естонії впав на 13,7%, що було одним з найгірших показників динаміки ВВП у світі. [189] За той же рік промислове виробництво впало на 26,5% (більш сильне падіння було лише в Ботсвані). [188]


9.13. Японія

10 жовтня 2008 індекс Nikkei 225 упав до найнижчого значення з травня 2003 року, опустившись на 881,06 пункту (-9,62%) і склавши 8276,43 пункту. Центробанк Японії заявив про намір направити 35,5 млрд дол для підтримки фінансового ринку, раніше ЦБ виділив близько 40 млрд дол [190]. У той же день стала банкрутом страхова компанія Yamato Life Insurance Co. Ltd., Сума заборгованості якої склала близько 2,7 млрд дол [191]

24 економіста, опитані Bloomberg News у лютому 2009 року, вважали, що через зниження зовнішнього попиту ВВП Японії в 4 кварталі 2008 року впав на 11,7% [111].


9.14. Греція

Економіка Греції як ніяка інша опинилася в результаті кризи перевантажена боргами. На літо 2011 року сукупний зовнішній державний борг Греції перевищив 140% ВВП.

21 лютого 2012 на зустрічі міністрів фінансів єврозони була прийнята програма, за якою Греція отримає 130 млрд євро до 2014, а приватні кредитори спишуть 53,5% (107 млрд євро) боргів держави по облігаціях. Для прийняття цієї угоди керівництво країни пішло на непопулярні заходи (знизила мінімальну зарплату до 600 євро на місяць), що стало причиною масових акцій протесту, що пройшли 12 лютого [192].


9.15. Швеція

Швеція - одна з тих країн, яка найменш трагічно пережила перший етап кризи. Незважаючи на той факт, що і в шведських компаніях були скорочення робочого персоналу, падіння рівня внутрішнього валового продукту, в початку березня 2011 року Штефан Інгвес, голова центрального банку Швеції, повідомив, що для Швеції фінансова криза завершився. "За останніми даними, ВВП Швеції в 2010 році, в порівнянні з попереднім роком, зріс на 5,5%. Це найвища відмітка з 1970 року". [193]

У березні 2011 року Шведська крона піднялася на 0,6% до 6,2889 за 1 дол Це найвищий показник з серпня 2008 року. Також рівень економіки країни перевершив докризовий показник і, на думку економістів, продовжить рости в майбутньому [194].

Найбільші шведські банки - SEB, Swedbank і Nordea активно розвивали споживче кредитування в країнах Балтії. При цьому балтійські країни утримали банківську систему Швеції від повного краху. Також подолати фінансову кризу допомогла допомога, надана Міжнародним Валютним фондом, плюс утримання курсу національної валюти - хоч і ціною різких обмежень дефіциту бюджету. В першу чергу платити довелося самим жителям прибалтійських країн, на відміну від шведів, які пережили різке падіння рівня життя. Варто відзначити той факт, що уряд Швеції в минулі роки скоротило прибутковий податок. Це дозволило підтримати під час кризи споживчий попит на досить високому рівні. Також вдалося зберегти основні соціальні блага - безкоштовну освіту, медичне обслуговування, високі пенсії та допомоги.


10. Розвиток кризи

10.1. Економічні події. Глобальна рецесія

Опублікований 13 листопада 2008 року економічне огляд Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) констатував, що розвинені економіки світу вступили в рецесію. [195] Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings вважало, що рецесія буде найсуворішою з Другої світової війни і вперше розвинений світ вступає в неї синхронно. [195] 25 листопада 2008 року повідомлялося, що, згідно з розрахунками Міністерства економічного розвитку Росії, вперше з моменту початку світової кризи зафіксовано зниження ВВП в Росії в одному місяці по відношенню до попереднього: у жовтні ВВП знизився на 0,4% по відношенню до вересня, хоча в річному вираженні, порівняно з жовтнем 2007 року, виріс на 5,9%. [196]

За оцінкою глави " General Electric " Джеффрі Іммельт в серпні 2011 року, "рецесія була швидкою, важкої і в тій чи іншій мірі зачепила всі бізнес-напрямки. Деякі виходять з кризи і до цього дня ... особливо сильно постраждали США, Західна Європа, Японія. В Бразилії було щось на зразок робочої рецесії. В країні продовжувалося зростання, як і в Китаї. Росія відчула кризу через падіння цін на нафту, а деякі регіони світу криза взагалі не торкнулася. В основному удар припав на США і Європу ". [197]


10.2. Політекономічні і геополітичні події

13 жовтня 2008 The Times писала, що в світі послідує поступовий відхід від однополярної глобальної валютної системи, заснованої на доларі. Посилаючись на " Женьмінь жибао "газета навела думку китайського економіста Ши Цзяньсюнь, що покликав до "диверсифікації валютної та фінансової системи і справедливому фінансовому порядком, який не буде залежати від Сполучених Штатів". [198] [199]

Американський фінансист Джордж Сорос в Die Welt від 14 жовтня 2008 передрікав відносне послаблення економіки і занепад США та піднесення Китаю: "У той час як у нас накопичувалися борги, вони [китайці] економили і копили багатство. Китайцям через якийсь час належатиме велика частина світу, оскільки вони переведуть свої доларові резерви і внески в США в справжні активи. Це змінить розстановку сил. Зрушення влади у бік Азії відбудеться в результаті допущених Америкою за останні 25 років гріхів ". [21] [22].

В інтерв'ю російському журналу The New Times від 18 листопада 2008 року професор міжнародної політичної економіки Університету Джона Хопкінса філософ Френсіс Фукуяма сказав: "це не кінець капіталізму. Я думаю, це кінець" рейганизма ". У Рейгана було кілька ідей, одна з яких полягала в тому, щоб скоротити податки, але витрати залишити на колишньому рівні: вважалося, що це призведе до економічного зростання. І призвело, але це ж породило і безліч проблем. Інша ідея полягала в дерегуляції, в тому числі і в дерегуляції фінансових ринків. І саме тут таїлися самі великі помилки, ці ідеї необхідно докорінно переглянути. Саме зараз у американської політичної системи з'явилася можливість розглядати нові шляхи і нові ідеї. <...> В останні два місяці, коли розгорталася криза, долар насправді зміцнювався. Чому? Тому що за умов погіршення ситуації в економіках багатьох країн інвестори тим не менше вважають, що Сполучені Штати найкраще збережуть їх заощадження. Я думаю, що вірогідність того, що США втратять позицію світового економічного лідера, дуже мала ". [200]

Деякі російські економісти ( Михайло Хазін [201], Михайло Леонтьєв [202]) і режисери фільмів [203] відзначають, що одним з варіантів виходу з економічних криз є світова війна. Деякі з економістів припускають, що в розв'язуванні третьої світової війни можуть бути побічно зацікавлені США, які будуть розглядати нову світову війну як ефективний вихід із світової фінансової кризи кінця 2000-х років, за сценарієм, спрацював під час другої світової війни як вихід із стану великої депресії. Однак більшість економістів (в тому числі Михайло Хазін) вважають, що зараз світова війна не вигідна нікому.


10.3. Самогубства, пов'язані з кризою

Фінансові труднощі стають причиною самогубств по всьому світу. Досить часто вони супроводжуються вбивством рідних і близьких. Увечері 21 жовтня 2008 року в Мумбаї 34-річний розорився брокер задушив подушкою свою 34-річну дружину, яка була на сьомому місяці вагітності, а потім повісився. [204] 24 грудня учасник розваленої фінансової піраміди перерізав собі вени. [205]

Не залишилася осторонь і Росія. При цьому психологи відзначають, що через особливості менталітету і високого почуття відповідальності, Росія займає одне з перших місць у світі за частотою суїцидів. У 2007 році цей показник склав 29 на 100 тис. населення, тоді як у світі в середньому це число становить 14 на 100 тис.. Очікується зростання спроб самогубства росіян в міру поглиблення кризи. [206]

Найбільш резонансні самогубства:

  • 8 жовтня 2008 - Картік Раджарам - американський бізнесмен індійського походження, топ-менеджер PricewaterhouseCoopers і Sony Pictures, убив п'ятьох членів своєї родини і застрелився сам. [207]
  • 17 грудня 2008 - Крістен Шнор - високопоставлений співробітник банку HSBC, найбільшого за розміром капіталу фінансового інституту Великобританії і всієї Європи, повісився. [208]
  • 5 січня 2009 - Адольф Меркле - німецький бізнесмен, один з найбагатших жителів Європи, мільярдер, який володів цементним ( HeidelbergCement) і фармацевтичним бізнесом (Phoenix Pharmahandel, Ratiopharm), кинувся під поїзд. [209]
  • 6 січня 2009 - Стівен Гуд - американський бізнесмен, глава однієї з найбільших в США компаній з продажу нерухомості, застрелився. [210]
  • 15 січня 2009 - Володимир Зубков - російський бізнесмен, директор концерну Собі, одного з найбільш великих продавців авіаквитків на російському ринку, застрелився. [211]
  • 27 лютого 2009 - Джон О'Долан - ірландський девелопер, власник острова "Ірландія" у складі штучного архіпелагу " The World "( Дубай), покінчив життя самогубством через депресію після того, як почали процедуру відчуження належав йому готелю Kinlay House Hostel і компанії в сфері продажів об'єктів нерухомості Polska Property. [212]
  • 22 квітня 2009 - Девід Келлерман - фінансовий директор Freddie Mac, найбільшого американського іпотечного агентства, повісився. [213]
  • 25 серпня 2009 - Жан-П'єр Багар - глава французького підрозділу Coca-Cola, покінчив життя самогубством. [214]
  • 16 вересня 2009 - Джеймс Макдональд - керівник компанії Rockefeller & Co., Застрелився у власному автомобілі. [215]

11. Світова економіка після закінчення QE2

У червні 2011 року в США закінчилася друга монетарна політика кількісного пом'якшення (QE2). [216] [217]

11.1. Екстрений саміт у Брюсселі

Державний борг Греції наближається до 350 млрд євро. У 2010 році МВФ і Євросоюз виділили Греції кредитну лінію в розмірі 110 млрд євро, щоб вивести країну з кризи. Лідери країн єврозони і Міжнародний валютний фонд погодилися виділити Греції додатково 109 млрд євро в якості допомоги. Угода була досягнута на екстреному саміті, який пройшов у Брюсселі в четвер, 21 липень [218]. Ще приблизно 50 млрд євро повинні надати приватні інвестори. У підсумку загальний обсяг допомоги Греції склав 159 млрд євро. Європейський фонд фінансової стабільності (EFSF) і МВФ нададуть Греції близько 109 млрд євро в найближчі три роки за пільговою ставкою 3,5%.

Приватним інвесторам запропоновано "добровільно" обміняти держоблігації Греції, термін погашення яких настає в найближчі роки. Інститут міжнародних фінансів (IIF), що об'єднує більше 400 найбільших банків з більш ніж 70 країн, заявив, що його члени готові взяти участь в обміні облігацій. Їм буде запропонований набір варіантів, що включають обмін облігацій з близьким терміном погашення в цінні папери з терміном погашення через 15 або через 30 років або продати облігації з дисконтом. Ступінь участі IIF в обміні може скласти 90%. В цілому, дисконт у рамках програм викупу облігацій може скласти 21%.

Учасники саміту оголосили також, що нададуть EFSF, обсяг якого зараз становить 440 млрд євро, додаткові повноваження, які дозволять зупинити поширення боргової кризи. Спростяться умови видачі кредитів проблемним країнам. Фонд також може фінансувати рекапіталізацію банків. За словами Саркозі, ці заходи фактично перетворять EFSF в Європейський валютний фонд, континентальний аналог МВФ. За словами Саркозі, схвалені заходи дозволять скоротити борг Греції, який зараз становить близько 150% ВВП, на 24%. Прем'єр-міністр Греції Георгіос Папандреу зазначив, що пакет допомоги покриє фінансові потреби до 2020 р. і стабілізується борги країни [219].

Загальний обсяг обміну грецьких облігацій складе 135 млрд євро [220].


11.2. Спад у світовій економіці

8 серпня впливовий аналітик і професор Нью-йоркського університету Нуріель Рубіні (Nouriel Roubini) висловив лондонській газеті "Файненшл таймс" ("The Financial Times") думка, що американська економіка "продовжує слабшати по причині низьких темпів зростання, а економічне зростання Євросоюзу застопорився. Однак уникнути вступу світової економіки в депресію можна. Тим часом, міністр фінансів США Тімоті Гайтнер впевнений, що друга хвиля рецесії світової економіки малоймовірна. За його словами, представники влади і Центробанків володіють часом, щоб не допустити нової кризи [221]. 18 серпня американський банк Morgan Stanley оприлюднив доповідь, в якій зазначив, що США і країни Євросоюзу в даний момент знаходяться на межі другої хвилі рецесії [222].

Після виступу 26 серпня глави ФРС США Бена Бернанке експерти дотримуються думки, що другої хвилі рецесії США вдасться уникнути, незважаючи на уповільнення темпів її зростання [223]. 6 вересня голова Світового банку Роберт Зеллік заявив в інтерв'ю агентству Bloomberg у Сінгапурі, що ймовірність нової рецесії складно передбачити, оскільки в Європі існує маса невизначеностей, які відбиваються і на США. Перспективи зони євро залежать від правильних рішень європейських лідерів.

Останнім часом на ринках посилилася стурбованість щодо перспектив світової економіки в цілому в світлі збереження боргових проблем в єврозоні та відсутності їх конкретних рішень, а також відчутного уповільнення темпів зростання економіки США, яке підігріває чутки про те, що Федрезерву доведеться вжити нових заходів щодо його стимулювання [224]. У Греції, головною "больової точки" Європи, ВВП країни не зростав з першого кварталу 2010 року. В Японії ВВП (по відношенню до попереднього періоду) знизився вже втретє поспіль. Інвестори купують казначейські облігації США і скуповують долари, продаючи валюти країн, що розвиваються і євро. Європейська валюта вже опустилася до мінімуму з лютого 2011 року [225].

Деякі експерти вважають, що друга хвиля рецесії вже почалася. 22 вересня американський мільярдер та інвестор Джордж Сорос в інтерв'ю американському телеканалу CNBC заявив, що Америка вже переживає рецесію.

За тиждень 19-23 вересня європейські майданчики просіли на 3,7-4,4%, американські на 5,5-6,6%, азіатські більш ніж на 8%. За цей тиждень світові фондові майданчики втратили більше $ 3,4 трлн капіталізації. За тиждень британський FTSE 100 втратив 3,7%, німецький DAX - 4%, французький CAC 40 - 4,4%, американський Standard & Poor's 500 знизився на 6%, Nasdaq Composite на 5%, Dow Jones Industrial Average на 5,5 %, гонконгський Hang Seng скоротився на 6,6%. Російський фондовий ринок був у лідерах падіння і повернувся до рівнів літа 2010 року, За тиждень РТС звалився на 16,4%, ММВБ на 12,2% [226]. 26 вересня індекс Шанхайської фондової біржі Shanghai Composite скоротився до мінімуму за останні 14 місяців [227]. Лауреат Нобелівської премії з економіки Крістофер Антоніу Піссарідес (Christopher Antoniou Pissarides), відповідаючи на запитання журналістів у Петербурзі 30 вересня, вважає, що світова економіка знаходиться в рецесії, що почалася в 2008 році. На його думку, поточне положення в світовій економіці неправильно називати другою хвилею кризи. Він сказав, що криза починався з фінансового сектора і зараз вилився в проблеми з боргами, а не з інвестиціями, як зазвичай [228].


11.3. Загострення кризи в Білорусії

У Білорусії з весни 2011 року загострився фінансова криза. [229] Девальвація білоруського рубля за перше півріччя 2011 року склала 75% по відношенню до кошика іноземних валют. [230]

7 жовтня на прес-конференції в Мінську для представників російських ЗМІ президент Білорусії Олександр Лукашенко звернув увагу на проблему об'єктивного інформування росіян про ситуацію в Білорусії. [231] [232].

З 11 жовтня білоруський рубль знецінювався зі стрімкою швидкістю. 13 жовтня на додатковій сесії Білоруської валютно-фондової біржі долар подорожчав і досяг нового рекорду - 9010 рублів. [233] 14 жовтня ставка рефінансування Національного банку Білорусі піднята з 30 до 35% річних для зменшення тиску на обмінний курс білоруського рубля. Інфляція в Білорусії за 9 місяців 2011 року склала 74,5%. [234] У річному вирахуванні інфляція у вересні 2011 року склала 79,6% (за даними Національного статистичного комітету Білорусі). [235] Інфляція тільки у вересні 2011 року склала 13 , 6%. [236] Екс-голова Нацбанку Станіслав Богданкевич дав експертну оцінку причин чергового етапу "Валютної лихоманки". На його думку, це зростання рублевої грошової маси і непрофесіоналізм влади. [237]


11.4. Ліміт держборгу США на серпень 2011 року

  • 2 серпня. Конгрес США схвалив план підвищення ліміту держборгу і скорочення бюджетного дефіциту. У випадку не прийняття плану США загрожував технічний дефолт, так як країна втрачала можливість обслуговувати свій борг [238] [239].
  • 6 серпня. В ніч з 5 на 6 серпня агентство Standard & Poor's вперше в історії знизило довгостроковий кредитний рейтинг США з максимального рівня "ААА" до рівня "АА +" з негативним прогнозом [240].
  • Золото в серпні подорожчала на 12%. Інвестори розглядають золото як надійнішу альтернативу нестабільним валютам. [241]

12. Друга хвиля кризи

На думку цілого ряду експертів "Друга хвиля кризи" неминуча. [242]

У статті "Про можливість передбачення нинішньої глобальної кризи і його другої хвилі" [243] Аскар Акаєв, Віктор Садовничий і Андрій Коротаєв написали, що "початок другої кризової хвилі прогнозується в липні - серпні 2011 року". [244] [245] На думку ряду експертів [246], влітку 2011 року криза був перенесений на більш пізній термін через підписання президентом США закону про збільшенні верхньої межі держборгу.

Згідно з оцінкою глави " General Electric " Джеффрі Іммельт в серпні 2011 року, "дисбаланс зберігається, але економіка йде на поправку. Як і раніше буде спостерігатися деяка нестійкість. Китай незмінно показує гарні темпи зростання, як і ринки, що розвиваються. В США присутня позитивна динаміка: йде відновлення - не так швидко, як багатьом хотілося б, - але все ж іде. В Європі справи просуваються не дуже добре, але значного зростання Європа не показує вже давно. Мені здається, що настрій людей набагато гірше, ніж реальний стан економіки ". [197]

Колишній глава мінфіну РФ Олексій Кудрін в грудні 2011 року заявив, що друга хвиля кризи почалася: "тепер уже очевидно, що масове друкування грошей для збереження попиту, підтримки економіки і скорочення безробіття відсуне проблему, але не позбавить від неї". [247]

У серпні 2012 року " Женьмінь жибао "зазначила, що хвиля масових звільнень з транснаціональних корпорацій, що почалася в 2011 році, поширюється і в Китаї. [248]

У січні 2012 року академік Євген Примаков заявив, що "безпідставні розмови про наступаючої рецесії в центрі світового господарства - в США. За оцінками і прогнозом ІМЕМО, які зарекомендували себе як надійні, в Сполучених Штатах темпи зростання ВВП в 2011 році перевищили 2,2% і в 2012 році будуть збільшуватися ". [249] Він також зазначив, що "нереалістичні висновки і про різкому ослабленні долара, мало не розстається з місією загальносвітового платіжного засобу ".

Навесні 2012 року директор-розпорядник МВФ Крістін Лагард заявила, що "світова економіка, можливо, вступила на шлях одужання, але у нас мало простору для маневру і немає місця для політичних помилок". [250]

По закінченні першого півріччя 2012 року п'ять найбільших банків Уолл-стріт JP Morgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup, Goldman Sachs Group і Morgan Stanley повідомили про гірших фінансові результати за півріччя з моменту кризи 2008 року. [251]

Два місяці поспіль, у червні та липні 2012 року, в США відбувався промисловий спад. Така тенденція відзначена вперше з літа 2009 року, коли США вийшли з рецесії. [252] Шостий квартал поспіль спостерігалося уповільнення китайської економіки, [253] ріст за підсумками другого кварталу стиснувся до мінімальної з першого кварталу 2009 року позначки в 7,6% [254 ]. Все це відбувається на тлі загострення боргової кризи в країнах єврозони - зокрема, у другому кварталі 2012 року обсяг ВВП 17 держав єврозони знизився на 0,2% порівняно з попереднім кварталом, коли показник не змінювався. Згідно з прогнозами ЄЦБ, Єврокомісії і Світового банку, в 2012 році очікується річне зниження ВВП єврозони, чиє попереднє річне падіння спостерігалося в 2009 році, коли воно склало 4,3%. [255] Президент Європейського центрального банку Маріо Драгі в кінці листопада 2012 заявив, що не очікує відновлення економічного зростання в зоні євро до другої половини майбутнього року [256].

У вересні 2012 року СОТ погіршила прогноз по зростанню світової торгівлі за підсумками року з 3,7% до 2,5% (в 2011 році зростання склало 5%), прогноз погіршений з причини триваючого боргової кризи єврозони. [257]

У доповіді Global Wealth Report, підготовленому банком Credit Suisse, відзначається скорочення сукупного показника добробуту населення світу з середини 2011 року до середини 2012 року на 5,2% - до 223 трлн дол, таке зниження показника зафіксовано вперше з 2007-2008 років. [258]

У доповіді МВФ "Перспективи розвитку світової економіки" (жовтень 2012) зазначається, що глобальна економіка може скотитися в рецесію, ризики чого тривожно високі. [259]


Примітки

  1. Американці гальмують іпотеку у себе удома - realty.lenta.ru/news/2006/08/25/living / Lenta.ru, 25 серпня 2006
  2. Одну з найбільших іпотечних компаній США вигнали з біржі - realty.lenta.ru/news/2007/03/13/sec / Lenta.ru, 13 березня 2007
  3. Іпотечні банкрутства в США дісталися до надійних позичальників - realty.lenta.ru/news/2007/03/22/lend / Lenta.ru, 22 березня 2007
  4. Іпотечна криза США торкнувся Deutsche Bank і JPMorgan - realty.lenta.ru/news/2007/08/07/crisis / Lenta.ru, 7 серпня 2007
  5. "У стані неплатоспроможності і втрати ліквідності виявляються найбільші банки (Citigroup, Merrill Lynch, UBS), що інвестували в пакет фінансових продуктів subprimes. Початок державного інтервенціонізму з порятунку банків (Northern Rock, Bear Stearns)" / / http://www.ia- centr.ru/expert/5890 / - www.ia-centr.ru/expert/5890/
  6. Дж. Буш публічно вибачився за світову кризу - top.rbc.ru/economics/02/12/2008/264818.shtml РБК, 2 грудня 2008
  7. Хесус Уерта де Сото: "Ви упустили можливість стати країною номер один" :: Приватний Кореспондент - www.chaskor.ru/p.php?id=1195
  8. Гроші, банківський кредит і економічні цикли / Хесус Уерта де Сото, Глава 4 - socioline.ru/files/5/315/dinero_ruso.pdf
  9. Jeff Rubin. The New Inflation - research.cibcwm.com/economic_public/download/smay08.pdf (Англ.)
  10. Crude oil prices set record high 102.08 dollars per barrel - news.yahoo.com/s/afp/20080227/ts_afp/commoditiesenergyoilprice. ??? (?). (Недоступна посилання - історія - web.archive.org / web / * / http://news.yahoo.com/s/afp/20080227/ts_afp/commoditiesenergyoilprice)
  11. Хай живе "бичачий" ринок - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/13/164415. Відомості ( The Financial Times) (13 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Geb1Akz з першоджерела 19 березня 2012.
  12. Africa's Plight Dominates First Day of G8 Summit - www.dw-world.de/dw/article/0, 2144,3466618,00. html. ??? (?). Читальний - www.webcitation.org/66GeeaIBJ з першоджерела 19 березня 2012.
  13. Передбачається різке підвищення цін на продовольство в світі - russian.cri.cn/841/2011/01/07/1s366468.htm China Radio International, 7 січня 2011
  14. ООН: світові ціни на продовольство досягли 21-річного максимуму - www.cybersecurity.ru/prognoz/114428.html CyberSecurity, 3 лютого 2011
  15. "Жасминова революція" в Тунісі: причини і наслідки - www.profi-forex.by/news/entry5000002859.html Masterforex-V, 24 cічня 2011
  16. У Єгипті масові заворушення загрожують перерости в революцію. Туроператори скасовують екскурсії в Каїр - www.tourprom.ru/news/11775/ Турпром.ru, 26 січня 2011
  17. General Motors призупиняє виробництво в Європі - www.k2kapital.com/news/fin/480533.html
  18. Продажі автомобілів у США у вересні різко знизилися - www.k2kapital.com/news/fin/478485.html
  19. http://www.k2kapital.com/news/fin/477695.html - www.k2kapital.com/news/fin/477695.html Продажі автомобілів в Японії у вересні знизилися
  20. Картина світу: Останній міхур - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/21/170106. Відомості (21 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Gefr2Un з першоджерела 19 березня 2012.
  21. 1 2 Soros erklrt China zum Gewinner der Finanzkrise - www.welt.de/wirtschaft/article2576066/Soros-erklaert-China-zum-Gewinner-der-Finanzkrise.html (Нім.) . Die Welt (14 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Geigm4y з першоджерела 19 березня 2012.
  22. 1 2 Сорос вважає, що Китай вийде переможцем з фінансової кризи - www.inopressa.ru/welt/2008/10/15/14:00:10/soros Варіант російського перекладу на Иносми.ру
  23. 1 2 3 "Женьмінь жибао" online | Коментар: абсурдне твердження не в силах змінити факти - russian.people.com.cn/95181/6569409.html
  24. В американському фінансовому кризі винні іноземці? - www.inopressa.ru/article/18Jan2010/time/financ.html
  25. Gazeta.ru | У США створена комісія з розслідування причин кризи - www.gazeta.ru/news/business/2010/01/13/n_1444076.shtml
  26. Rutube.ru | Влада США з'ясовують причини фінансової кризи - rutube.ru/tracks/2820850.html
  27. Ігор Юргенс. Гроші масового ураження - www.rg.ru/2008/10/27/dengi.html. Російська газета (27 жовтня 2008). - "Спусковим гачком світової кризи стали сурогатні гроші, які глибоко проникли в усі пори фінансової системи"
  28. Артур Блінов. Економіка диктує свою волю політиці - www.ng.ru/courier/2008-10-13/9_criticaltech.html. Независимая газета (13 жовтня 2008). - "Глобальні фінансові потрясіння міняють зміст світової політики і дипломатії" Статичний - www.webcitation.org/66Gekb6fl з першоджерела 19 березня 2012.
  29. Джозеф Стігліц: "Це може закінчитися катастрофою" - www.ukrrudprom.ua / digest / Dgozef_Stiglits_Eto_moget_zakonchitsya_katastrofoy.html
  30. Михайло Хазін: Криза триватиме п'ять-вісім років - ekb.dkvartal.ru/news/mixail-xazin-krizis-prodlitsya-pyatvosem-let-236613803
  31. Лідери обговорюють антикризові заходи - www.ntv.ru/novosti/180065/
  32. Планета далека від виходу з кризи - interfax.ru / business / txt.asp? id = 266970
  33. Криза автогігантів в Німеччині - susvet.info / krizis-avtogigantov-v-germanii
  34. Кріс Джайлз (Chris Giles). Привид депресії - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/13/164410. Відомості ( The Financial Times) (13 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GeoXFxC з першоджерела 19 березня 2012.
  35. Панікуючі вкладники вивели з ладу сайт британського банку - www.rambler.ru/news/it/banks/11178459.html, Рамблер, 15 вересня 2007
  36. Долар росте проти євро та ієни на тлі новин із США - www.k2kapital.com/news/fin/472136.html
  37. HR1424 - thomas.loc.gov / cgi-bin / bdquery / z? d110: HR1424: в Бібліотеці Конгресу
  38. Чи врятують $ 700 млрд кредитні ринки? - www.k2kapital.com/news/fin/479561.html
  39. Полсон набирає фондових менеджерів - www.k2kapital.com/news/fin/479393.html
  40. Генрі Полсон обрушив провідні індекси США - top.rbc.ru/economics/13/11/2008/260363.shtml
  41. US Fed announces $ 800bn stimulus - news.bbc.co.uk/2/hi/business/7748362.stm (Англ.) . Бі-бі-сі (25 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GerDpiS з першоджерела 19 березня 2012.
  42. Вертоліт Бернанке - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/26/170880. Відомості (26 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GesXKaD з першоджерела 19 березня 2012.
  43. 1 2 Ведмеже царство - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/13/164417 Відомості ( FT) № 193 (2215) 13 жовтня 2008
  44. Заступник Генерального секретаря ООН - виконавчий директор управління ООН з наркотиків і злочинності Антоніо Маріа Коста в кінці 2009 року заявив, що багатомільярдні суми доларів, отримані від наркоторгівлі, допомогли утримати фінансову систему на плаву в розпал світової фінансової кризи: "Це був момент (в кінці 2008 року), коли система була в основному паралізована через небажання банків давати гроші в борг один одному "," у багатьох випадках гроші від наркоторгівлі були єдиним ліквідним інвестиційним капіталом. У другому півріччі 2008 року ліквідність була основною проблемою банківської системи, а тому ліквідний капітал став важливим фактором "," міжбанківські кредити фінансувалися грошима, які прийшли з наркоторгівлі та іншій незаконній діяльності ... "/ / http://www.guardian.co.uk / global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims - www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief -claims The Observer, 13 грудня 2009; http://www.inopressa.ru/article/14Dec2009/observer/bank.html - www.inopressa.ru/article/14Dec2009/observer/bank.html
  45. 1 2 Market crash shakes world - www.ft.com/cms/s/0/a0eac1e2-96f0-11dd-8cc4-000077b07658.html (Англ.) . Financial Times (10 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GevJvQa з першоджерела 19 березня 2012.
  46. Long view: Heed the harsh lessons of history to find value - us.ft.com / ftgateway / superpage.ft? news_id = fto101020081358145516 & page = 2 (Англ.) . Financial Times (10 жовтня 2008).
  47. Ведмежий жовтня - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/05/167373. Відомості (5 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GewcXB4 з першоджерела 19 березня 2012.
  48. Ще два банки в США стали жертвами фінансової кризи - top.rbc.ru/economics/23/05/2009/305560.shtml / / РосБізнесКонсалтинг, 23 травня 2009
  49. У 2009 році в США розорилося 64 банки / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/26/07/2009/317837.shtml
  50. У США лопнуло 5 банків за добу / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/01/08/2009/319200.shtml
  51. У США за добу регулятори закрили ще 3 банки / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/29/08/2009/325497.shtml
  52. Ще три банки закриті в США / / rbc.ru - www.rbc.ru/rbcfreenews/20091003071326.shtml
  53. За добу в США лопнуло 7 банків, загальне число з початку року досягла 106 / / rbc.ru - www.rbc.ru/rbcfreenews/20091024053046.shtml
  54. У США жертвами кризи стали ще 3 банки / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/14/11/2009/345858.shtml
  55. Влада США закрила ще 6 банків за фінансовими показниками / / rbc.ru - www.rbc.ru/rbcfreenews/20091206081948.shtml
  56. 1 2 Влада США закрила ще 5 банків / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/23/01/2010/364738.shtml
  57. У США множаться проблемні банки - www.rbcdaily.ru/2010/02/24/finance/460645.shtml
  58. Хвиля банкрутств у США досягне піка в III кварталі / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/08/05/2010/403977.shtml
  59. Більше 100 банків збанкрутували в США з початку 2010 року - www.banki.ru/news/lenta/?id=2102180
  60. FDIC: Failed Bank List - www.fdic.gov / bank / individual / failed / banklist.html
  61. 1 2 Регулятори США закрили ще два банки / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/19/02/2011/546277.shtml
  62. Американські регулятори закрили ще три банки, з початку 2011 р. закрито вже 14 кредитних організацій країни / / rbc.ru - www.rbc.ru/rbcfreenews/20110205110830.shtml
  63. Регулятори США закрили ще один банк / / rbc.ru - top.rbc.ru/economics/26/03/2011/566317.shtml
  64. Регулятори США закрили ще три банки - top.rbc.ru/economics/09/07/2011/604782.shtml
  65. Регулятори США закрили ще два банки - top.rbc.ru/economics/06/08/2011/609190.shtml
  66. Регулятори США закрили ще один банк - top.rbc.ru/economics/01/10/2011/618230.shtml
  67. Palm Desert National Bank став 460-м банком-банкрутом в США - saminvestor.ru/news/2012/04/28/20518 /
  68. У США збанкрутувало 46 банків з початку року - minfin.com.ua/2012/10/20/668439 /
  69. Росія і фінансова криза: заходи стабілізації, бюджетна стратегія, інфляція. Виступ на конференції газети "Ведомости" "Ринки капіталу: Росія на тлі світової фінансової кризи". Олексій Кудрін (міністр фінансів), 2 жовтня 2008. "Ведомости" - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/02/163334
  70. Результати першого аудиту ФРС за більш ніж 100 років - mixednews.ru/archives/23389
  71. 1 2 Криза визнаний світовим - kommersant.ru / doc.aspx? DocsID = 1037972 Коммерсант № 183 (4000) від 9 жовтня 2008
  72. Азія відкрила другий фронт - rbcdaily.ru/2008/10/10/world/384691 РБК Daily, 10 жовтня 2008
  73. G7 представила план по боротьбі з глобальною кризою - www.newsru.com/finance/11oct2008/gl.html NEWSru, 11 жовтня 2008
  74. Міністри фінансів і глави Центробанків "Великої Сімки" не придумали нічого нового - money.newsru.com/article/11Oct2008/G7 NEWSru, 11 жовтня 2008
  75. Європейські фондові індекси в понеділок продемонстрували максимальне зростання за всю свою історію - newsru.com/finance/13oct2008/index_eu.html NEWSru, 13 жовтня 2008
  76. Гроші без ліку - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/14/164584 " Відомості "№ 194 (2216), 14 жовтня 2008
  77. Новий кредитний порядок - rbcdaily.ru/2008/10/14/world/385300 РБК Daily, 14 жовтня 2008
  78. 1 2 США виділяють ще 250 млрд доларів на стабілізацію фінсистеми - держава може купити акції тисяч банків - newsru.com/finance/14oct2008/bush.html NEWSru, 14 жовтня 2008
  79. US to pump $ 250 bln into banks, economies struggle - www.reuters.com/article/newsOne/idUSTRE49A36O20081014 (Англ.) . Reuters (14 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GezWKgt з першоджерела 19 березня 2012.
  80. In new era, US to take $ 250 billion bank stakes - www.reuters.com/article/newsOne/idUSTRE49D4T420081014 (Англ.) . Reuters (14 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Gf0LJsQ з першоджерела 19 березня 2012.
  81. Декларація саміту "Групи двадцяти" з фінансових ринків і світовій економіці - www.kremlin.ru/events/articles/2008/11/209291/209303.shtml На офіційному сайті Президента РФ, 15 листопада 2008
  82. Теорія архітектури - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/17/169238. Відомості (17 листопада 2008). - "Декларація саміту" двадцятки "містить конкретні, але не революційні заходи по боротьбі з фінансовою кризою" Статичний - www.webcitation.org/66Gf16yti з першоджерела 19 березня 2012.
  83. Світова фінансова криза можна подолати за півтора року, порахували лідери країн АТЕС - www.newsru.com/world/24nov2008/lima_itog.html NEWSru, 24 листопада 2008
  84. Європейський центральний банк і Банк Англії значно знижують базові процентні ставки - newsru.com/finance/04dec2008/england.html NEWSru, 4 грудня 2008
  85. Europeans cut interest rates sharply to fight crisis - www.reuters.com/article/newsOne/idUSTRE4AL2C720081204 (Англ.) . Reuters (4 грудня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Gf47u7m з першоджерела 19 березня 2012.
  86. Білорусь попросила кредит у МВФ - lenta.ru/news/2008/10/22/imf /. Lenta.ru (22 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Gf5cJzn з першоджерела 19 березня 2012.
  87. Пакистан попросив у МВФ допомоги в боротьбі з фінансовою кризою - lenta.ru/news/2008/10/22/help /. Lenta.ru (22 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Gf77G6k з першоджерела 19 березня 2012.
  88. Пакистан не просив допомоги у МВФ - lenta.ru/news/2008/10/23/imf/index.htm. Lenta.ru (23 жовтня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66Gf8OBbO з першоджерела 19 березня 2012.
  89. Брокер Societe Generale відпущений на свободу - news.bbc.co.uk/hi/russian/business/newsid_7292000/7292692.stm
  90. Угода з купівлі Росбанка опинилася під загрозою через шахрайство трейдера Societe Generale - lenta.ru/news/2008/01/25/traider /
  91. FT.com / UK - Early Easter puts Danish economy in recession - www.ft.com/cms/s/0/d5d98922-539a-11dd-8dd2-000077b07658.html
  92. FT.com / UK - Estonia becomes first victim of Baltic recession - www.ft.com/cms/s/0/21c3db62-69a3-11dd-91bd-0000779fd18c.html?nclick_check=1
  93. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7782551 - www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7782551
  94. Sweden heading for recession - Stockholm News - www.stockholmnews.com/more.aspx?NID=1508
  95. Eurozone GDP fell 0,2% in the second quarter of 2008: EU27 GDP fell 0,1%; Economies of Eurozone's Big 4 - Germany, France, Italy and Spain all shrank - www.finfacts.ie/irishfinancenews/article_1014454.shtml
  96. 1 2 European recession looms as Spain crumbles - Telegraph - www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/15/ccspain115.xml
  97. BBC NEWS | Business | Irish economy goes into recession - news.bbc.co.uk/2/hi/business/7635426.stm
  98. Spain drops reassuring gloss as crisis deepens - Telegraph - www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/17/cnspain117.xml
  99. Spanish retail sales suffer record fall | Reuters - uk.reuters.com/article/rbssConsumerGoodsAndRetailNews/idUKL063246920080730
  100. AFP: Spain facing worse economic slowdown than expected - afp.google.com/article/ALeqM5gTvMnsqLq1rIdhBfsYmeAFy7cpaw
  101. 1 2 3 Europe: Oil Falls, Stocks Rise - Forbes.com - www.forbes.com/markets/2008/08/14/europe-briefing-update-markets-equity-cx_je_0814markets24.html
  102. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7693887 - www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7693887
  103. Recession warnings ruffle Europe as Germany and Italy stall - Telegraph - www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/08/cnger108.xml
  104. Italy's Economy Unexpectedly Shrinks; Nears Recession (Update3) - Bloomberg - www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601068&sid=a4eQgSi4DaSU&refer=home
  105. The global economy is at the point of maximum danger - Telegraph - www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/21/ccview121.xml
  106. BBC NEWS | Business | Fortis is 'keystone' European bank - news.bbc.co.uk/2/hi/business/7640247.stm
  107. UK Used Anti-Terrorism Law to Seize Icelandic Bank Assets - Bloomberg - www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601102&sid=aXjIA5NzyM5c&refer=uk
  108. George Parker. The deeper the crisis, the higher the 'Brown bounce' - us.ft.com / ftgateway / superpage.ft? news_id = fto112120081423583601 (Англ.) . The Financial Times (21 листопада 2008).
  109. Зайняти мільярди і знизити податки - vremya.ru/2008/218/5/217714.html. Время новостей (25 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/65gLJaajK з першоджерела 24 лютого 2012.
  110. Рецесія рухається вгору по Темзі - kommersant.ru / doc.aspx? DocsID = 1108248 & NodesID = 5. Коммерсант (24 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/65gLMkzmI з першоджерела 24 лютого 2012.
  111. 1 2 Єврозона переживає першу рецесію з часу введення євро - newsru.com/finance/04dec2008/eurozone.html NEWSru 4 грудня 2008.
  112. Падіння Європи - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/02/13/181569. Відомості (13 лютого 2009). Читальний - www.webcitation.org/66Gf9iBvj з першоджерела 19 березня 2012.
  113. CIA - The World Factbook - Country Comparison :: National product real growth rate / / CIA, 200 місце з 213 по днаміке ВВП
  114. Factbook: Georgia / / ЦРУ
  115. Сінгапур увійшов в рецесію - www.ft.com/cms/s/0/23ab788a-967c-11dd-9dce-000077b07658.html
  116. Австралія гарантувала вкладникам збереження їх грошей - lenta.ru/news/2008/10/12/deposit /
  117. База даних по курсах валют, Банк Росії -
  118. Австралія буде підтримувати економіку через стимулювання споживчого попиту - money.newsru.com/article/14Oct2008/austral NEWSru
  119. Резервний банк Австралії слідом за ФРС США знизив ключову процентну ставку - www.stockportal.ru/main/invest/world/analit/d051108
  120. Австралія може урізати кількість імміграційних віз - aunews.ru /? p = 241
  121. Світова фінансова криза: причини, вплив на Білорусію, шляхи виходу -
  122. Індія ізолює себе від світової кризи - www.novopol.ru/text52748.html
  123. Індія рятує економіку - www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=1025805&rid=1
  124. Перспективний авторинок Індії зіткнувся з кризою продажів - www.autonews.ru/automarket_news/index.shtml?2008/09/12/1414914
  125. В Індії вперше за 15 років відзначено падіння промислового виробництва - www.k2kapital.com/news/fin/510482.html
  126. Fjrmlaeftirliti, Frttir: grundvelli nsettra laga grpur Fjrmleftirliti inn rekstur Kaupings hf. til a tryggja framhaldandi viskiptabankastarfsemi slandi - www.fme.is/?PageID=14&NewsID=339 (Ісланд.) 7 жовтня 2008; Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (FME) Proceeds to take Control of Kauping to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland - www.fme.is/?PageID=581&NewsID=340 (Англ.) The Financial Supervisory Authority - Iceland, 9 жовтня 2008
  127. Kauping leitar til Fjrmlaeftirlitsins: Yfirlsing fr Siguri Einarssyni, stjrnarformanni Kaupings - www.kaupthing.is/?pageid=853&newsid=8656 (Ісланд.) Kauping Banki, 9 жовтня 2008; Kaupthing Bank turns to the Icelandic FSA: Statement from Sigurdur Einarsson, Executive Chairman of Kaupthing Bank - www.kaupthing.com/pages/164?path=K/133944/PR/200810/1258139.xml (Англ.) Kaupthing Bank, 9 жовтня 2008
  128. grundvelli nsettra laga grpur Fjrmleftirliti inn rekstur Glitnis til a tryggja framhaldandi viskiptabankastarfsemi slandi - www.fme.is/?PageID=14&NewsID=336 (Ісланд.) Fjrmlaeftirliti, 7 жовтня 2008; Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (FME) Proceeds to take Control of Glitnir to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland - www.fme.is/?PageID=581&NewsID=337 (Англ.) The Financial Supervisory Authority - Iceland, 8 жовтня 2008
  129. Starfsemi Glitnis breytt og forstjri ber fram byrg daglegum rekstri - (Ісланд.) Glitnir banki, 8 жовтня 2008; Glitnir's Operations Continued - Lrus Welding to continue as CEO - (Англ.) Glitnir Bank, 8 жовтня 2008
  130. slenska rki kaupir 75 prsent hlut Glitni - (Ісланд.) Glitnir, 29 вересня 2008; The government of Iceland acquires 75 percent share in Glitnir Bank - (Англ.) Glitnir, 29 вересня 2008
  131. Samkomulag um a rkissjur leggi Glitni til ntt hlutaf - www.forsaetisraduneyti.is/frettir/nr/3018 (Ісланд.) Forstisruneyti, 29 вересня 2008; The Government of Iceland provides Glitnir with new equity - eng.forsaetisraduneyti.is/news-and-articles/nr/3016 (Англ.) Prime Minister's Office, 29 вересня 2008
  132. grundvelli nsettra laga grpur Fjrmleftirliti inn rekstur Landsbankans til a tryggja framhaldandi viskiptabankastarfsemi slandi - www.fme.is/?PageID=14&NewsID=332 (Ісланд.) Fjrmlaeftirliti, 7 жовтня 2008; Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (IFSA) Proceeds to take Control of Landsbanki to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland - www.fme.is/?PageID=581&NewsID=331 (Англ.) The Financial Supervisory Authority - Iceland, 7 жовтня 2008
  133. Starfsemi Landsbankans breytt og bankastjrn ber fram byrg daglegum rekstri - www.landsbanki.is/umlandsbankann/frettirogutgafuefni/frettir?GroupID=294&NewsID=13283&y=0&p=1 (Ісланд.) Landsbanki slands, 7 жовтня 2008; Landsbanki's Operations Continued Under Unchanged Management - www.landsbanki.is/english/aboutlandsbanki/pressreleases/?GroupID=720&NewsID=13284&y=0&p=1 (Англ.) Landsbanki slands, 7 жовтня 2008
  134. Кокшаров А. Гейзер не гріє - www.expert.ru/articles/2008/10/09/island/ / / Експерт, 9 жовтня 2008
  135. Артем Опарін. В Ісландії стало жарко - rbcdaily.ru/2008/11/25/focus/391830. РБК daily (25 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GfCZFey з першоджерела 19 березня 2012.
  136. Казахстан теж переживає кризу іпотечного кредитування - www.newsru.com/finance/23aug2007/kazahstan.html NEWSru, 23 серпня 2007
  137. Назарбаєв: світова криза, мабуть, досягає дна - www.gazeta.ru/news/business/2008/12/24/n_1311920.shtml gazeta.ru, 24 грудня 2008
  138. Безпросвітна економіка - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/02/24/183030. Відомості (24 лютого 2009). Читальний - www.webcitation.org/66GfEfbdm з першоджерела 19 березня 2012.
  139. Ключі від кризи - www.rg.ru/2009/02/02/autoritetno.html. Російська газета (2 лютого 2009).
  140. Уряд встановив контроль над БТА і Альянс Банком з метою забезпечення стійкості і безпеки банківської системи - www.zakon.kz/our/news/news.asp?id=30377796
  141. Національний банк Казахстану роз'яснив ситуацію з обмінним курсом національної валюти - www.zakon.kz/our/news/news.asp?id=30378012
  142. АТ "ФНБ" Самрук-Казина "придбало 20,91% простих акцій АТ" Народний Банк Казахстану "| Інформаційний портал ZAKON.KZ - www.zakon.kz/our/news/news.asp?id=30399099
  143. Активи Національного фонду Казахстану скоротилися - Номад, Казахстан - www.nomad.su/?a=4-200904080235
  144. Новості@Mail.Ru: Goldman обрушився на ВВП - news.mail.ru/economics/2502798
  145. http://vesti.kz/ru/news/2009/04/10/afn/ - vesti.kz/ru/news/2009/04/10/afn /
  146. Золотовалютні резерви КНР знизилися вперше за 5 років - bankir.ru/news/newsline/23.12.2008/1485578
  147. China's unemployment level 'critical' - www.abc.net.au/news/stories/2008/11/20/2425628.htm (Англ.) . ABC News (Австралія) (20 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GfHWkpX з першоджерела 19 березня 2012.
  148. Піднебесна залишається без роботи - www.ng.ru/world/2008-11-21/7_china.html. Независимая газета (21 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GfIipG0 з першоджерела 19 березня 2012.
  149. Світовий банк скоротив прогноз зростання ВВП КНР в 2009 році - bankir.ru/news/newsline/25.11.2008/1424359
  150. Коментар: абсурдне твердження не в силах змінити факти - www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-01/07/content_793733.htm / / Сіньхуа, 7 січня 2009
  151. 1 2 Currency comparisons, to go (The Big Mac index, July 2011) - www.economist.com/blogs/dailychart/2011/07/big-mac-index, The Economist, 28.07.2011
  152. Індекс ділової активності у виробничому секторі Китаю, що розраховується банком HSBC, фінал | Календар макростатистики - mfd.ru / calendar / details /? id = 502
  153. CIA - The World Factbook - Country Comparison :: National product real growth rate / / CIA; (214 місце в рейтингу зростання ВВП з 214)
  154. CIA - The World Factbook - Country Comparison :: National product real growth rate / / CIA; (213 місце в рейтингу зростання ВВП з 214)
  155. Нова Зеландія увійшла в рецесію - bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154451
  156. 1 2 3 4 5 "Доповідь про економіку Росії" № 18 - siteresources.worldbank.org/INTRUSSIANFEDERATION/Resources/rer18rus.pdf / / Світовий банк
  157. Що таке - криза? - newtimes.ru/magazine/2008/issue086/doc-58926.html The New Times № 40 [86], 6 жовтня 2008
  158. Картина світу: Криза без паніки - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/10/164255 Відомості № 192 (2214), 10 жовтня 2008
  159. Слова Путіна про "Мечел" обрушили ринок російських акцій - newsru.com/finance/26jul2008/ak.html NEWSru, 26 липня 2008
  160. Нові заяви Путіна про ухилення "Мечела" від податків знову спровокували паніку на біржі - newsru.com/finance/28jul2008/putinmechel.html NEWSru, 28 липня 2008
  161. A Respectable Russia - www.newsweek.com/id/154964?tid=relatedcl Newsweek, 23 серпня 2008
  162. Росія, гідна уваги - inosmi.ru/translation/243538.html російський переклад на Иносми.ру
  163. FT: найбільшої шкоди фондового ринку Росії завдав Путін - newsru.com/finance/11sep2008/nedoverie.html NEWSru, 11 вересня 2008
  164. Володимир Путін зібрався з грошима - kommersant.ru / doc.aspx? DocsID = 1028078. Коммерсант (19 вересня 2009). Читальний - www.webcitation.org/66GfLZyyB з першоджерела 19 березня 2012.
  165. Володимир Путін визнав криза закінчилися - kommersant.ru / doc.aspx? DocsID = 1029247. Коммерсант (20 вересня 2009). Читальний - www.webcitation.org/66GfOrbSZ з першоджерела 19 березня 2012.
  166. Путін у Давосі: надмірне втручання держави не допоможе в боротьбі з кризою - www.polit.ru/news/2009/01/29/davos.html Polit.ru, 29 січня 2009
  167. Антикризовий рецепт від Володимира Путіна. Виступ в Давосі - www.rian.ru/mm/20090129/160467863.html РІА Новини, 29 січня 2009
  168. Від інфляції до рецесії - www.lenta.ru/articles/2008/12/26/finalruseconomy/ Lenta.ru
  169. Андрій Клепач: У Росії почалася рецесія - www.lenta.ru/news/2008/12/12/recession/
  170. 1 2 Виробництво потрапило під обвал - www.ng.ru/economics/2009-01-26/4_industry.html. Независимая газета (26 січня 2009). Читальний - www.webcitation.org/61CSel6fo з першоджерела 25 серпня 2011.
  171. Путін дозволив обмежити приплив гастарбайтерів - www.lenta.ru/news/2008/12/09/reduce/
  172. У 2009 Росію чекає дефіцит держбюджету - www.vz.ru/news/2008/12/27/242613.html
  173. Програма "500 пунктів" виконана - kommersant.ru / doc.aspx? DocsID = 1108255. Коммерсант (24 січня 2009). Читальний - www.webcitation.org/61CShWjye з першоджерела 25 серпня 2011.
  174. Золотовалютні резерви РФ зменшилися на $ 3 млрд - top.rbc.ru/economics/09/04/2009/293302.shtml РБК, 9 квітня 2009
  175. В. Путін: активна фаза кризи подолана, відновилося економічне зростання - russian.people.com.cn/31520/6856672.html Женьмінь жибао, 31 грудня 2009
  176. Фондові ринки світу - підсумки 2009 року - rating.rbc.ru/articles/2010/01/11/32671738_tbl.shtml? 2010/01/11/32671664 / / РБК
  177. 1 2 3 Росія відзначилася подвоєнням мільярдерів - www.ng.ru/economics/2010-03-12/1_forbes_top.html / / Незалежна газета, 12 березня 2010
  178. 1 2 Світовий банк повірив в Росію - top.rbc.ru/economics/24/03/2010/383833.shtml / / РБК, 24 березня 2010
  179. РФ непогано виглядає в G8, якщо не рахувати інфляцію - www.newizv.ru/news/2010-05-24/126862/ / / Нові вісті, 24 травня 2010
  180. Голова Уряду Російської Федерації В. В. Путін взяв участь у роботі інвестиційного форуму "Росія кличе!" - government.ru/docs/12430 / / / Інтернет-портал уряду Росії, 5 жовтня 2010
  181. Україна в рецесії - www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/04/172193. Відомості (4 грудня 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GfRyTLP з першоджерела 19 березня 2012.
  182. Сьогодні № 286, 17 грудня 2008, с. 2, "Ющенко прогнозує крах економіки України"
  183. Промислове піку / / "Час" № 232 (16180), 16.12.2008
  184. Уряд України веде країну до дефолту - голова Нацбанку - www.rian.ru/crisis_news/20081219/157631036.html / / РІА Новини, 19 грудня 2008
  185. Валютні кредити стали пасткою / / "Час" № 230 (16178), 12 грудня 2008
  186. Золотовалютні резерви НБУ скоротилися - www.trust.ua/news/19427.html
  187. CIA - The World Factbook - Country Comparison :: National product real growth rate / / CIA; (211 місце в рейтингу зростання ВВП з 214)
  188. 1 2 CIA - The World Factbook - Country Comparison :: Industrial production / / CIA
  189. CIA - The World Factbook - Country Comparison :: National product real growth rate / / CIA; (210 місце в рейтингу зростання ВВП з 214)
  190. Амагаев М. Світова фінансова криза добрався до Японії - top.rbc.ru/economics/10/10/2008/252036.shtml / / РБК, 10 жовтня 2008
  191. Амагаев М. Перша жертва кризи в Японії - www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/10/10/667088 / / Відомості, 10 жовтня 2008
  192. Євросоюз узгодив програму фінансової допомоги Греції - lenta.ru/news/2012/02/21/greece /, Лента.ру (21 лютого 2012).
  193. Балтійська інформаційна мережа bnn-news.ru/2011/03/03/в-мире/глава-riksbank-швеция-вышла-из-кризиса /
  194. 1 2 Велика рецесія - rbcdaily.ru/2008/11/14/world/390326 РБК daily, 14 листопада 2008
  195. Мінусова температура - vremya.ru/2008/218/4/217725.html. Время новостей (25 листопада 2008). Читальний - www.webcitation.org/66GfUpth4 з першоджерела 19 березня 2012.
  196. 1 2 ВІДОМОСТІ - www.vedomosti.ru/companies/news/1337990/nastroenie_lyudej_gorazdo_huzhe_chem_realnoe_sostoyanie
  197. Paul Kennedy. Is this the end of the American era? - www.timesonline.co.uk/tol/news/world/us_and_americas/article4926356.ece / / The Times, 13 жовтня 2008 (переклад inosmi.ru: Кінець американської епохи? - www.inosmi.ru/stories/07/04/27/3511/244607.html)
  198. Газета "Женьмінь жибао" надрукувала статтю за авторством економіста Ши Цзяньсюнь, в якій автор закликає створити "диверсифіковану валютно-фінансову систему і справедливий фінансовий порядок, не залежний від Сполучених Штатів" / / http://www.inosmi.ru/world/20081009 / 244543.html - www.inosmi.ru/world/20081009/244543.html
  199. "Це не кінець капіталізму" - newtimes.ru/magazine/2008/issue092/doc-59805.html. The New Times (18 жовтня 2008). (Недоступна посилання - історія - web.archive.org / web / * / http://newtimes.ru/magazine/2008/issue092/doc-59805.html)
  200. Михайло Хазін. Вихід з кризи: війна чи нова економіка? - www.neocon.su / seminar
  201. Михайло Леонтьєв. Велика американська дірка 2 (2010) - rutube.ru/tracks/3365832.html? v = d13018da93b57a073330cb499596ac48 (відео)
  202. "Наша Армія. Хроніки знищення" - rutube.ru/tracks/3261911.html? v = 4d506979871b8a972114a7d90fcebda1
  203. Фінансова криза викликала в Індії хвилю самогубств - www.newsru.com/finance/23oct2008/suizid.html
  204. Один з учасників фінансової піраміди Медоффа порізав собі вени - www.gazeta.ru/social/2008/12/24/2916976.shtml
  205. Новини NEWSru.com :: На хвилі кризи в регіонах Росії стрімко зростає кількість самогубств - www.newsru.com/russia/12dec2008/suicidez.html
  206. У США мільйонер винищив 3 покоління своєї сім'ї і застрелився під загрозою банкрутства - www.newsru.com/crime/08oct2008/suifather.html
  207. Топ-менеджер найбільшого європейського банку HSBC повісився в лондонському готелі - www.newsru.com/world/21dec2008/otel.html
  208. Один з найбагатших людей Європи, мільярдер Меркль, покінчив із собою через кризу - www.newsru.com/world/06jan2009/suicide.html
  209. Спалах самогубств серед бізнесменів: у США застрелився глава компанії з продажу нерухомості - www.newsru.com/world/07jan2009/suicide.html
  210. Власник "Собі" застрелився через фінансові труднощі - kommersant.ru / doc.aspx? DocsID = 1102723 Коммерсант № 5, 15 січня 2009
  211. Власник "Ірландії" покінчив життя самогубством - realty.newsru.com/article/03Mar2009/ireland
  212. Один з керівників Freddie Mac покінчив із собою - www.newsru.com/finance/22apr2009/kellermann.html
  213. Президент відділення Coca-Cola наклав на себе руки - www.rian.ru/incidents/20090825/182284696.html
  214. Глава Rockefeller & Co покінчив із собою - bfm.ru/articles/2009/09/16/glava-rockefeller-co-pokonchil-s-soboj.html
  215. expert.ru | Америка без підтримки - expert.ru/2011/07/5/amerika-bez-podderzhki
  216. finam.ru | QE2 завершується. Чи наважиться ФРС на новий раунд кількісного пом'якшення? - www.finam.ru/analysis/forecasts011F0/default.asp
  217. Lenta.ru | ЄС і МВФ погодилися виділити Греції 109 000 000 000 євро - lenta.ru/news/2011/07/22/greece /
  218. Vedomosti.ru | Європа вирішила, як врятувати Грецію - www.vedomosti.ru/finance/news/1323416/evropa_reshila_kak_spasat_greciyu
  219. asiareport.ru | Курс євро виріс на тлі надій щодо допомоги Греції -
  220. rosbalt.ru | Рубіні: Світовій економіці не вдасться уникнути другої рецесії - www.rosbalt.ru/business/2011/08/08/877156.html
  221. Vesti.ru | Фондові торги в США завершилися обвалом котирувань - www.vesti.ru/doc.html?id=542695
  222. Ria.ru | Експерти вважають, що другої хвилі рецесії в США не буде - ria.ru/economy/20110829/426457464.html
  223. Ria.ru | США зможуть уникнути нової рецесії економіки, заявив глава СБ - ria.ru/markets/20110906/430998066.html
  224. Lenta.ru | Скрізь песимізм - lenta.ru/articles/2011/09/12/badnews /
  225. gazeta.ru | "Втрачене десятиріччя" - www.gazeta.ru/financial/2011/09/24/3779877.shtml
  226. ru.reuters.com | План Європи не втримав від падіння акції Азії - ru.reuters.com/article/businessNews/idRURXE78P0TU20110926
  227. Newsru.ru | Лауреат Нобелівської премії з економіки: Другої хвилі кризи не буде - www.newsru.com/finance/30sep2011/pissaridis.html
  228. Rosbalt.ru | Білоруський рубль впав до мінімуму до долара - www.rosbalt.ru/business/2011/10/12/900297.html
  229. podrobnosti.ua | Нацбанк Білорусі визнав девальвацію свого рубля на 75% - podrobnosti.ua/economy/2011/07/01/778298.html
  230. Лукашенко: У зв'язку з проблемами на валютному ринку "я голову попелом не посипає" - news.tut.by/economics/253365.html. TUT.BY (7 жовтня 2011). Читальний - www.webcitation.org/6BdTmbVxV з першоджерела 23 жовтня 2012.
  231. open.by | До кінця року білоруси забудуть про проблеми на валютному ринку - www.open.by/economics/63159
  232. Nv-online.info | Долар переступив 9 тисяч рублів? - nv-online.info/by/219/printed/37804/Доллар-перешагнул-9-тысяч-рублей?. htm
  233. Naviny.by | Ставка рефінансування Нацбанку підвищена до 35% - naviny.by/rubrics/society/2011/10/14/ic_news_116_378478 /
  234. Newsru.com | Курс білоруського рубля різко впав - www.newsru.com/finance/12oct2011/belrubel.html
  235. Telegraf.by | Мінміськвиконком: зарплата бюджетників за рік виросла на 50% - telegraf.by/2011/10/mingorispolkom-zarplata-byudjetnikov-za-god-virosla-na-50
  236. ekonomika.by | Богданкевич: Рубль може впасти і до 12 тис. за долар - ekonomika.by/kompetentnoe-mnenie/bogdankevich-rubl-mozhet-upast-i-do-12-tis-za-dollar
  237. lenta.ru | Палата представників схвалила підвищення ліміту держборгу США - www.lenta.ru/news/2011/08/02/house/
  238. utro.ru | Сенат запобіг дефолт Америки - www.utro.ru/articles/2011/08/02/990062.shtml
  239. Ria.ru | S & P вперше в історії знизило кредитний рейтинг США до "АА +" - ria.ru/economy/20110806/412654681.html
  240. Ria.ru | Золото дорожчає на зменшенні довіри до економіки єврозони - ria.ru/economy/20110929/445932985.html
  241. Друга хвиля кризи неминуча - www.infocrisis.ru/analytics/11852.html
  242. Журнал "Економічна політика" № 6, грудень 2010. С. 39-46
  243. Кліодінаміка - SUCCESSFUL FORECAST OF THE SECOND WAVE OF THE WORLD FINANCIAL ECONOMIC CRISIS - cliodynamics.ru / index.php? option = com_content & task = view & id = 295 & Itemid = 1
  244. Математики РАН в минулому році передбачили обвал американських ринків з точністю до місяця - www.polit.ru/news/2011/08/11/akaev/ Полит.ру, 11 серпня 2011
  245. Таємна сторона американського дефолту - www.yuga.ru/articles/society/6145.html
  246. Про Деньгах: Кудрін заявив, що готовий іти в політику і брати участь у створенні нової правої партії - www.odengax.ru/info/news/20111213-politics.html
  247. Масові звільнення з транснаціональних корпорацій поширюються і в Китаї - russian.people.com.cn/95181/7920419.html
  248. Примаков: Потрібно викорчувати пережитки 90-х, які проросли в Росію - Євген Примаков, Олеся Курпяева - "2011 рік: погляд у майбутнє" - Російська Газета & ... - www.rg.ru/2012/01/16/primakov.html
  249. Лагард: Світова економіка на шляху відновлення, ризики залишаються | ИноСМИ - Все, що гідно перекладу - inosmi.ru/fareast/20120318/188583466.html
  250. Bloomberg: найбільші банки Уолл-стріт відзвітували про гірших фінрезультати з 2008 року - Газета. Ru | Ділові новини - www.gazeta.ru/business/news/2012/07/20/n_2445293.shtml
  251. США і Європу відкинуло на три роки тому - Бернанке не пішов на кількісне пом'якшення - www.ng.ru/world/2012-08-03/7_usa.html
  252. Економіка Китаю прискориться в 2-му півріччі | FundMarket - Фондовий ринок України - fundmarket.ua/experts/zhkonomika-kitaya-uskoritsya-vo-2-m-polugodii-20120731105339 /
  253. Зростання в очікуванні включення друкарського верстата в Китаї "ELITETRADER.RU - elitetrader.ru /? newsid = 151242
  254. ВВП єврозони знизився на 0,2% / Новини / Finance.ua - news.finance.ua / ru / ~ / 1/0/all/2012/08/14/285637
  255. ЄЦБ: відновлення Єврозони почнеться з середини 2013 року / Новини / Finance.ua - news.finance.ua / ru / ~ / 1/0/all/2012/11/30/292274
  256. Зростання світової торгівлі знизиться за прогнозами СОТ / Новини / Finance.ua - news.finance.ua / ru / ~ / 1/0/all/2012/09/21/288036
  257. Благостостояніе населення світу знизилося за останній рік, в Росії саме нерівномірний розподіл доходів - Газета. Ru | Фінанси - www.gazeta.ru/financial/2012/10/10/4807489.shtml
  258. МВФ: світовій економіці загрожує рецесія - Газета.Ru | Фінанси - www.gazeta.ru/financial/2012/10/09/4805497.shtml

Література