Знаймо

Додати знання

приховати рекламу

Цей текст може містити помилки.

Товарна біржа



План:


Введення

Чиказька товарна біржа ( англ. Chicago Mercantile Exchange )

Товарна біржа ( англ. commodity exchange ) - Постійно діючий оптовий ринок чистої конкуренції, на якому за певними правилами здійснюються угоди купівлі-продажу на якісно однорідні і легко взаємозамінні товари.


1. Історія

Товарні біржі з'явилися значно раніше фондових бірж. Перша товарна біржа була заснована в Брюгге в 1409 р. Перша організована товарна біржа була створена в Антверпені - бл. 1460 році. В 1531 році було зведено будівлю біржі, до цього операції проводилися на спеціальній площі. Після розгрому Антверпена іспанцями в 1576 року, біржа була переміщена в Амстердам. Пізніше товарні біржі з'явилися в інших містах Європи ( Лондон, Ліон, Тулуза та ін.)

В Сполучених Штатах Америки перші біржі з'явилися на початку XIX ст. У міру розвитку капіталізму бурхливо розвивалися і біржі. Так, тільки в США їх налічувалося в той період близько 500. [1]

У міру розвитку ринкової економіки, вдосконалення транспорту, створення сучасних засобів зв'язку число товарних бірж скорочувалася. Одночасно відбувався процес скорочення кількості видів товарів, що продаються і купуються на біржах. Якщо в період розквіту бірж на них зверталося більше 200 видів товарів, то в даний час - близько 100.

У Росії перша біржа була створена в 1703 р. на підставі указу Петра I, який познайомився з роботою біржі будучи в Голландії. Протягом соціалістичного періоду з плановою, командно-адміністративної економікою бірж в СРСР і Росії не було, за винятком короткострокового періоду НЕПу.

З переходом до ринку в Росії стали з'являтися і біржі, число яких зростало дуже швидко. У короткостроковий період число зареєстрованих бірж в Росії перевищила загальне число діючих бірж у світі. Однак далеко не всі з них реально працювали.


2. Біржові товари

В даний час на товарних біржах в світі продається близько 100 так званих біржових товарів. На їх частку доводиться близько 20% міжнародної торгівлі [1]. Ці товари можна умовно об'єднати в такі групи:


3. Види бірж

В залежності від номенклатури товарів, що продаються і купуються на біржі, їх можна розділити на універсальні та спеціалізовані.

3.1. Універсальні біржі

Торговий зал Чиказької торгової палати (Chicago Board of Trade)

Найбільші за обсягом здійснюваних операцій міжнародні товарні біржі (МТБ) є універсальними. Наприклад на Чиказькій торговельній палаті (Chicago Board of Trade) торгують пшеницею, кукурудзою, вівсом, соєвими бобами, соєвим шротом, соєвим маслом, золотом, сріблом, цінними паперами. На Чиказької товарної біржі ( англ. Chicago Mercantile Exchange ) - Великою рогатою худобою, живими свинями, беконом, золотом, пиломатеріалами, цінними паперами, іноземною валютою. На Токійській товарній біржі угоди відбуваються по золоту, сріблу, платині, каучуку, бавовняної пряжі, шерстяний пряжі. Крім того, універсальними біржами є Сіднейська і Сянганська ( Гонконгська) біржі.


3.2. Спеціалізовані біржі

Для спеціалізованих бірж характерна більш вузька товарна спеціалізація, в основному по групах товарів. До таких бірж відносяться, наприклад, Лондонська біржа металів (ЛБМ) "Лондон Метал Ексчейндж" (група кольорових металів: мідь, алюміній, нікель, олово, свинець, цинк, срібло і з березня 2005 пластмаси), Нью-йоркська "Коммодити Ексчейндж" - "КОМЕКС" (група дорогоцінних і кольорових металів: золото, срібло, мідь, алюміній). Нью-Йоркська біржа кави, цукру і какао "Кава, шуга енд Кокоа Ексчейндж", Нью-Йоркська біржа бавовни (хлопок, концентрат апельсинового соку), Нью-Йоркська "Нью-Йорк меркентайл Ексчейндж" (нафта, дизельне паливо, бензин, пропан , а також платина і паладій), біржі сільськогосподарських товарів - "Зернова біржа" в Міннеаполісі (США), Лондонська міжнародна нафтова біржа, Паризька товарна біржа МАТІФ. Центрами біржової торгівлі є також такі міста стосовно до товарів:


4. Організація товарної біржі

Більшість бірж є добровільне об'єднання фізичних і юридичних осіб, зареєстрованих в країні місцезнаходження біржі, яка не ставить за мету своєї діяльності одержання прибутку. Організаційно-правовий статус, як правило, - акціонерне товариство закритого типу. У Росії за законодавством біржі можуть мати статус некомерційного партнерства або акціонерного товариства

Часто статут біржі передбачає різний статус членів біржі.

На Чиказькій торговій біржі, наприклад, члени зі статусом GIM можуть здійснювати операції за всіма ф'ючерсними контрактами, зазначеним в урядовому каталозі ринку ф'ючерсних контрактів на цінні папери. Привілейовані члени цієї біржі зі статусом IDEM користуються перевагами в торгівлі за всіма ф'ючерсними контрактами за індексами, борговими зобов'язаннями та дорогоцінним металам. Члени цієї ж біржі зі статусом СОМ мають право торгівлі по контрактами, представленим у списку товарних опціонів на біржі [1].

Вищим органом управління біржею (після загальних зборів членів-засновників) є спеціальний виборний орган ( рада директорів, рада керуючих), якому підпорядковуються комітети, виконавча дирекція, найманий персонал. [1]


5. Функції товарної біржі

Міжнародні товарні біржі (МТБ), що є визнаними центрами світової торгівлі тим чи іншим товаром, виконують такі основні функції. [1]

  1. Щоденне встановлення ціни на товар (Pricing). Результати торгів на МТБ стають моментально відомі у всьому світі завдяки сучасним засобам зв'язку та інформації. Таким чином, ціни МТБ є індикатором співвідношення попиту і пропозиції на конкретний товар в даний момент в світі.
  2. Хеджування (Hedging). Це форма страхування ціни, за якою продається або купується товар в майбутньому. Хеджування є однією з найперших функцій біржі вже більше ста років.
  3. Гарантія поставки товару (гарантія виконання зобов'язань за контрактом) (Delivery). Гарантія поставки реального товару, купленого або проданого на біржі, забезпечується наявністю достатньої кількості товару, наявного на складах біржі, а також створенням спеціальної системи розрахунків, прийняттям законодавства про біржі та розробкою правил здійснення операцій на біржі, контролем за діяльністю бірж з боку державних органів.

Поряд з виконанням своїх основних функцій, що мають дуже важливе значення для світової торгівлі конкретними товарами, біржі є інститутом ринкової економіки, який надає наступні можливості для учасників ринкових відносин:


6. Види біржових угод і їх цілі

Всі угоди, які здійснюються на біржах, передбачають використання стандартних контрактів. Оскільки ці контракти не передбачають негайну й обов'язкову поставку товару, вони отримали назву ф'ючерсних контрактів ( ф'ючерсів). Цей вид контрактів строго одноманітності, стандартизований відповідно до біржовими правилами і містить конкретну вимогу щодо якості товару, його кількості, термінів і місця поставки і т. п. Єдиною змінною величиною при укладанні контракту є ціна, яка визначається в момент укладання угоди між продавцем і покупцем (або їх представниками - брокерами) на біржі.

Таким чином, угода купівлі-продажу відбувається без огляду товару на певну кількість ф'ючерсів. Ф'ючерси на відміну від контрактів на поставку реального товару можуть бути виконані двома способами: шляхом укладення протилежної угоди на рівну кількість товару в будь-який день у відповідності до умов поставки (так званий офсет), або постачанням обумовленого товару.

Хоча на угоди, що завершуються постачанням товару, приходиться надзвичайно мала частина біржового обороту (наприклад, на американських біржах їх частка становить: по металам - 1,2%; кава, какао, цукру - 0,7%; пшениці і кукурудзі - в середньому 0,6% загального обсягу угод), можливість поставки товару на біржовий склад або отримання товару з біржового складу виконує важливу функцію зв'язку ф'ючерсного ринку з ринком реального товару.

Таким чином, на товарній біржі завжди існує можливість покупки або продажу реального товару, незважаючи на те, що сучасні біржі в основному являють собою ринок ф'ючерсів і опціонів.

Всі ф'ючерсні контракти в обов'язковому порядку повинні бути зареєстровані в розрахункової палаті біржі (Clearing House). При реєстрації ф'ючерсу укладає контракт вносить у розрахункову палату гарантійний задаток у формі депозиту (початковий завдаток зазвичай в розмірі 10-15% вартості контракту) та маржі (додатковий задаток у разі зміни ціни товару). Після реєстрації контракту в розрахунковій палаті біржі він може бути в односторонньому порядку ліквідовано будь-якою стороною шляхом укладання офсетної угоди. При цьому сторона, ліквідуються контракт, або виграє (отримує в розрахунковій палаті суму виграшу), або програє (вносить у розрахункову палату суму програшу).


Примітки

  1. 1 2 3 4 5 Стровский Л. Є., Казанцев С. К., Паршина Е. А. та ін Зовнішньоекономічна діяльність підприємства: Підручник для вузів - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с.613-632

Література

  • Стровский Л. Є., Казанцев С. К., Паршина Е. А. та ін Зовнішньоекономічна діяльність підприємства: Підручник для вузів - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с.613-632 ISBN 5-238-00291-2

Цей текст може містити помилки.

Схожі роботи | скачати

Схожі роботи:
Нью-Йоркська товарна біржа
Біржа
Балтійська Біржа
Фондова біржа
Корейська біржа
Ф'ючерсна біржа
Одеська біржа
Біржа праці
Фондова біржа Хельсінкі
© Усі права захищені
написати до нас
Рейтинг@Mail.ru