Асиметричність інформації

Асиметричність інформації в мікроекономіці ( англ. asymmetric (al) information ; Також недосконала інформація, неповна інформація) - це нерівномірний розподіл інформації про товар між сторонами угоди. Зазвичай продавець знає про товар більше, ніж покупець, хоча можлива і зворотна ситуація.


1. Теорія

Вперше це властивість було відзначено Кеннетом Ерроу в статті 1963, під заголовком "Невизначеність і економіка добробуту в охороні здоров'я" в журналі "Американське економічний огляд".

Джордж Акерлоф в своїй роботі [1] в 1970 побудував математичну модель ринку з недосконалою інформацією. Він зазначив, що на такому ринку середня ціна товару має тенденцію знижуватися, навіть для товарів з ідеальною якістю. Можливо навіть, що ринок колапсує до зникнення.

Через недосконалість інформації нечесні продавці можуть запропонувати менш якісний (більш дешевий у виготовленні) товар, обманюючи покупця. У результаті багато покупців, знаючи про низьку середній якості, будуть уникати покупок або погоджуватися купувати тільки за меншу ціну. Виробники якісних товарів у відповідь, щоб відокремитися в очах споживача від середньостатистичного продавця і зберегти за собою ринок, можуть заводити торгові марки, сертифікацію товарів. Важлива роль торгових марок в розвиненій ринковій економіці - служити ознакою стабільної якості.

Споживачі, оцінюючи якість продуктів, складають репутацію ринків і продавців. Поява інтернету суттєво полегшило процес обміну інформацією серед споживачів. Дозволяючи дізнатися безпосередньо характеристики товару або його репутацію, інтернет знижує асиметричність інформації.

Майкл Спенс запропонував теорію сигналізування. У ситуації асиметричності інформації люди позначають, до якого типу вони належать, тим самим зменшуючи ступінь асиметричності. Спочатку в якості моделі обрана ситуація пошуку роботи. Наймач зацікавлений в наборі навченого / навчаного персоналу. Всі претенденти, природно, заявляють, що вони відмінно здатні вчитися. Але тільки самі претенденти володіють інформацією про дійсний стан речей. Це і є ситуація інформаційної асиметрії.

Майкл Спенс припустив, що закінчення, наприклад, інституту, служить надійним розпізнавальним сигналом - дана персона здатна до навчання. Адже закінчити інститут простіше для того, хто здатний вчитися і, отже, підходить даному наймачеві. І навпаки, якщо людина не змогла закінчити інститут, її здатності до навчання дуже сумнівні.


2. Приклади

  • Асиметрія інформації на ринку страхування. Тут основою для укладення контракту між продавцем і покупцем є невизначеність. При неможливості поділу клієнтів на групи за ступенем ризику, страхові компанії встановлюють для всіх єдиний розмір страхового внеску. У результаті клієнти з низьким ступенем ризику переплачують за ризик. Таким чином, за відсутності інформації про клієнтів страхувальник здійснює "погіршує відбір". Цієї ситуації можна було б уникнути, якби учасники ринку розташовували однаковою інформацією про ризик. Наслідком погіршуючого відбору є неефективна робота ринку, неефективне розміщення ресурсів, а сам "погіршує відбір" є наслідком інформаційної асиметрії. З проблемою "погіршуючого відбору" і інформаційної нерівності також пов'язаний випадок так званого "морального ризику". Наприклад, придбання страховки індивідом може спонукати його частіше ризикувати. Як результат у страхової компанії зростають витрати, що призводить до збільшення розміру страхового внеску для всіх, а не тільки для винуватця збільшення витрат, а також до збільшення соціальних витрат. З вищесказаного випливає, що ринок страхування в умовах асиметрії інформації є неефективним.
  • Кредитний ринок. При наданні кредиту банки занижують процентні ставки щодо рівноважного рівня і здійснюють раціонування кредиту, вимагаючи його надійного заставного забезпечення. Банкіри чудово розуміють, що високі процентні ставки можуть відлякати в першу чергу серйозних клієнтів, що мають помірно рентабельні проекти і не схильних до ризику. З іншого боку, аферист може погодитися на будь-які процентні ставки, аби роздобути кредит. Таким чином, знижується кількість ризикових проектів, прийнятих для кредитування, і частка недобросовісних позичальників.
  • Ринок цінних паперів. У випадку з іпотечними цінними паперами проблема асиметрії інформації виявляється в тому, що їх емітент має більше інформації, ніж інвестор, щодо якості пропонованих цінних паперів та стоять за ними іпотечних кредитів. Відсутність в інвесторів достатнього обсягу інформації про іпотечні цінні папери може призвести до того, що вони не зважаться купувати цінні папери або зажадають підвищення прибутковості по таких паперах в якості компенсації за ризик. Випуск іпотечних цінних паперів останньої черги являє собою найбільш ризикований транш, на якому лежить ризик невиконання зобов'язань за іпотечними кредитами, що входять до складу іпотечного покриття. Звичайному інвестору важко оцінити якість всіх іпотечних кредитів, які стоять за іпотечної цінним папером. Однак емітент цінних паперів може використовувати сигнали про наявність високої якості іпотечного покриття. Зокрема, в міжнародній практиці ініціатор рефінансування іпотечних кредитів може придбати весь випуск останньої черги собі у власність, показуючи тим самим наявність у пулу іпотечних кредитів прийнятної якості. Таким чином, емісія декількох випусків іпотечних цінних паперів свідчить про якість стоїть за ними іпотечного покриття. Такий сигнал дозволяє без будь-яких витрат з боку інвесторів вирішити проблему з наявною на фінансовому ринку асиметрією інформації.
  • Ринок охорони здоров'я. На ринку медичних послуг покупка послуг лікаря розглядається як плата за його професійні знання. Тут інформаційна асиметрія пов'язана з тим, що лікар і пацієнт, який оплачує його послуги, володіють різною інформацією. У лікаря виникає спокуса призначити пацієнтові більш дорогий курс лікування. У цьому випадку з'являється місце для виникнення механізму, завдяки якому ринок адаптується до інформаційного нерівності. Виникають такі поняття, як професійна та підприємницька етика і моральні цінності, які поступово впроваджуються в ринкові відносини. Асиметрія інформації також проявляється в умовах конкурентної боротьби між лікувальними закладами. Як показали дослідження зарубіжних країн, недолік даних може стати причиною негативного впливу конкуренції лікарень на якість лікування. Це дає додатковий аргумент на користь посилення заходів, спрямованих на підвищення прозорості показників, обробку інформації про діяльність системи, і на подальші більш детальні оцінки причинно-наслідкових залежностей. Асиметрія інформації за умови її посилення стає однією з головних проблем в економіці охорони здоров'я, що заважає вийти на суспільно ефективні рівні витрат, обсягів, якості медичної допомоги.
  • Ринок праці. Перш за все, асиметрія інформації проявляється на стадії найму працівників. У цей момент працедавець не знає реальної якості товару, що купується. Однак доступний ряд інших характеристик (освіта, вік, стать, національність, досвід роботи), які розглядаються як сигнальна інформація про якість робочої сили, можливостях і здібностях працівника. Освітні сигнали є одними з найбільш важливих. Ще один аспект асиметрії інформації полягає в тому, що багато фірм завищують рівень заробітної плати відносно рівноважного, тому що розуміють: з одного боку, висока зарплата зобов'язує до більш напруженої праці і умовам формування високої корпоративної культури, з іншого - вона обумовлює більш високі потенційні втрати для працівників у разі їх звільнення. Виходячи з аналізу фінансових ринків, можна зробити висновок, що інформаційна асиметрія більш характерна для окремих галузей сфери послуг, ніж для виробництва товарів. Тут захист прав споживача повинна спиратися на повну інформацію про якість продаваних товарів і послуг. Тут контролюючу функцію повинні виконувати товариства споживачів, ЗМІ, виконавчі органи влади та фірми.

3. Проблеми

Існують декілька основних проблем, що виникають на фінансових ринках через асиметрії інформації:

  • проблема несприятливого відбору (adverse selection);
  • проблема ризику недобросовісності (moral hazard);
  • проблема дорогої верифікації стану (costly state verification).

Примітки

Література

  • Курс економічної теорії. Підручник. Під ред. Чепуріна М.Н. і Кисельової Є. А. 6-е изд., Доп. і перероб. - Кіров: "АСА", 2007.
  • Долан Е., Линдсей Д. Ринок: мікроекономічна модель. - С.-Пб., 1992.
  • Макконелл К., Брю С. Економікс. 14-е видання. - М.: "Инфра-М", 2002.
  • Піндайк Р., Рубінфельд Д. Мікроекономіка. - М., 2000.
  • Тарасевич Л. С., Гальперін В. М., Ігнатьєв С. М. 50 лекцій з мікроекономіки. Лекція 49. Асиметрія інформації - 50.economicus.ru/index.php? ch = 5 & le = 49 & r = s & z = 1