Фундаментальний аналіз

Фундаментальний аналіз ( англ. Fundamental analysis ) - Термін для позначення методів прогнозування ринкової (біржовий) вартості компанії, заснованих на аналізі фінансових і виробничих показників її діяльності.

Фундаментальний аналіз використовується інвесторами для оцінки вартості компанії (або її акцій), яка відображає стан справ в компанії, рентабельність її діяльності. При цьому аналізу підлягають фінансові показники компанії: виручка, EBITDA (Earnings Before Interests Tax, Deprecation and Amortization), чистий прибуток, чиста вартість компанії, зобов'язання, грошовий потік, величина виплачуваних дивідендів та виробничі показники компанії.

"Внутрішня вартість" в більшості випадків не співпадає з ціною акцій компанії, яка визначається співвідношенням попиту і пропозиції на фондовому ринку. Інвесторів, що використовують у своїй діяльності фундаментальний аналіз, цікавлять в першу чергу ситуації, коли "внутрішня вартість" акцій компанії перевищує ціну акцій на біржі. Такі акції вважаються недооціненими і є потенційними об'єктами інвестицій. Купуючи недооцінені акції, інвестори розраховують, що в умовах неефективності ринку ціна акцій на фондовому ринку буде прагнути до "внутрішньої вартості", тобто у разі недооцінених акцій - буде рости. Це твердження є зворотним до постулату технічного аналізу, який стверджує, що вся суттєва інформація негайно і в повній мірі відбивається на ринковій курсової вартості цінних паперів. А цей принцип зводить нанівець ідею фундаментального аналізу.

В основі американської школи фундаментального аналізу лежить класична праця Бенджаміна Грема ( англ. Benjamin Graham ) І Девіда Додда ( англ. David Dodd ) "Аналіз цінних паперів" ( англ. "Security Analysis" ), Опублікований ними в 1934 році. Сам Грем користувався фундаментальним аналізом на практиці і був успішним інвестором. Один з найбільш відомих послідовників Грема, що використовують фундаментальний аналіз - Уоррен Баффетт ( англ. Warren Buffett ).

Фундаментальний аналіз спирається на макроекономічні індикатори та індекси ділової активності.


Перегляд цього шаблону Ринок цінних паперів
Види цінних паперів Акція Звичайна акція Привілейована акція Казначейська акція Облігація
Терміни, пов'язані з торгівлею акціями Маркетмейкер Андеррайтер Брокер Дилер Трейдер
Фондова біржа Фондова біржа Лістинг Делістинг Крос-лістинг позаспискового цінні папери
Списки фондових бірж Загальний список фондових бірж Список африканських фондових бірж Список європейських фондових бірж Список американських фондових бірж Список південноазіатських фондових бірж
Теорії торгівлі Теорія Доу Хвильова теорія Елліотта Фундаментальний аналіз Технічний аналіз Ефект Марка Твена ефект січня Гіпотеза ефективного ринку
Ціноутворення акції Дивідендна прибутковість Модель Гордона Прибуток на акцію Балансова вартість компанії Фінансові коефіцієнти Коефіцієнт ціна / прибуток PEG коефіцієнт P / S коефіцієнт P / B коефіцієнт Бета-коефіцієнт